量化因子

该因子衡量在新闻文本中，与特定股票同时出现的行业数量的环比变化。基于信息扩散和网络效应的假设，新闻中行业与公司同时出现的情况，可能反映了潜在的跨行业或跨公司关联关系。该关系在一定程度上具有收益预测能…

该因子衡量超大单和小单资金流在一段时间内的同步性，具体而言，是通过计算过去20个交易日内超大单净流入资金序列与小单净流入资金序列之间的Spearman秩相关系数。该因子旨在捕捉市场中大资金与小资金行…

衡量特定时间段内（例如，过去三个月）对某上市公司发布研究报告的卖方分析师（或机构）的数量。该指标旨在反映市场对该公司的关注程度和信息透明度。

该因子衡量股票在负收益日内的非流动性水平，通过将负收益日的收益率绝对值除以当日成交额，并按月取平均值得到。该值越高，表示股票在下跌时流动性越差，投资者可能需要更高的风险溢价来补偿该非流动性风险。

Amihud非流动性冲击因子 (Liquidity Shock, LIQU) 衡量了股票流动性在时间维度上的相对变化，具体表现为当前非流动性水平与过去一段时间（此处为12个月）非流动性平均水平的差异…

卖方冲击成本因子衡量了高频交易数据中，主动卖出交易量对股票价格的即时影响程度，反映了市场在面临卖方压力时的流动性状况。该因子在控制了市场风险因素后，使用Fama-MacBeth横截面回归方法，发现其…

该因子通过分析开盘和收盘集合竞价阶段的成交量占比，捕捉市场情绪和多空力量的博弈，并揭示短期交易行为的潜在信息。开盘集合竞价反映了市场对前一日信息的反应，而收盘集合竞价则体现了当日尾盘的市场情绪。

财务相似度加权收益动量因子旨在捕捉财务特征相似公司之间存在的股价协同效应。该因子通过计算公司之间财务指标的关联程度，并以此为权重对其他公司的收益率进行加权，从而量化这种协同效应。与传统的动量因子不同…

该因子衡量了上市公司前十大股东持股比例的离散程度。较高的标准差表示十大股东持股分布更为分散，反之则表示持股更为集中。在某些市场观点中，认为持股较为集中的股票可能具有更高的潜在上涨动能，但需结合具体市…

该因子衡量在过去一段时间内，特定股票在新闻报道中被提及的次数，反映了该股票在公众舆论中的关注度。该因子为负向因子，当过去一段时间内股票的新闻提及量越高时，通常意味着该股票的关注度较高，可能存在被高估…

该因子通过分析股票在过去一年以及过去2-5年间同月份的超额收益率，来衡量股票的月度收益季节性动量效应。该效应假设历史月份的相对表现可以预测未来同月份的相对表现。具体而言，因子分别计算了过去一年同月以…

流通股东户数是衡量股票流通性和市场参与度的重要指标。较高的流通股东户数通常意味着更广泛的市场参与，股票的流动性相对较好，交易摩擦可能较低。相反，如果股票集中在少数股东手中，则可能导致流动性不足，买卖…

该因子旨在捕捉由散户交易行为驱动的短期动量效应。其核心思想是利用小额订单（通常被认为是散户主导的交易）的连续性变化来揭示市场中存在的“追涨杀跌”的羊群效应。具体而言，该因子通过计算小额订单资金流的滞…

该因子旨在捕捉大额成交对股票价格动量的影响。其核心逻辑在于，在特定时间窗口内，识别平均单笔成交金额较高的分钟级别K线，并计算这些K线对应的收益率累积乘积，以此衡量大额成交对股票价格的推动力。该因子可…

该因子通过计算价格序列一阶差分的正向和负向自相关性，并进行标准化处理，从而衡量股票价格变动的持续性。该因子倾向于捕捉价格变动方向的反转特征，即不希望股价连续出现相同方向的大幅波动。因子值越低的股票，…

方向性动量离散指标 (DDI) 旨在衡量一段时间内价格相对于前一日的向上和向下动量分散程度。它通过比较向上和向下动量的大小，并进行平滑处理，以识别潜在的趋势反转和超买超卖区域。该指标可以辅助投资者判…

该因子旨在捕捉市场中低波动时期蕴含的动量效应。以过去160个交易日为回溯窗口期，选取其中每日振幅（最高价与最低价之差除以当日收盘价的百分比）最低的A%个交易日。将这些低振幅交易日的日收益率进行累加，…

相对波动性指标（RVI）是一种衡量价格波动方向的振荡器，其核心思想是利用价格标准差的变化来反映多空力量的强弱。RVI 指标常与趋势型指标（如移动平均线 MA）结合使用，辅助判断趋势的有效性和反转可能…

科波克曲线 (coppock-indicator) 来源：factors.directory Description: 科波克曲线 (Coppock Curve) 是一种长周期动量指标，通过计算价格变