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该因子衡量投资者对特定股票的关注程度，通过计算自选股池中该股票出现的频率来表征。自选股池被认为是投资者主动关注和偏好的体现，而非被动的信息接收。该因子反映了市场参与者对个股...

该因子衡量了近一个月股票的交易活跃度相对于过去一年的长期平均水平的偏离程度。其核心逻辑在于捕捉市场情绪驱动下，短期换手率的异常波动。若近期换手率显著高于长期平均水平，可能表...

该因子衡量分析师对公司年度业绩预测的一致性及偏差程度。因子取值范围为[-1, 1]，值越大表示分析师普遍低估了公司业绩，即业绩超预期程度越高；反之，值越小则表示分析师普遍高...

本因子旨在捕捉行业内部的动量效应差异，通过分析行业内股票的成交金额，将股票划分为领头羊（龙头股）和跟随者（普通股），并计算它们在特定时间窗口内的平均收益率差异，从而构建行业...

该因子衡量分析师对公司未来盈利预测（每股收益，EPS）的修正程度，反映市场对公司盈利前景的预期变化。具体而言，该因子计算当前分析师对公司EPS的平均预期与三个月前平均预期相...

一致预期收益率反映了市场分析师对股票未来潜在收益的平均预期。该指标通过汇总多家机构给出的目标价格，并与当前股价进行比较，衡量市场对该股票的整体乐观程度。一致预期收益率越高，...

该因子衡量盈余公告发布后，次日开盘价相对于公告日收盘价的跳空幅度，旨在捕捉市场对盈余信息的即时反应。正向跳空幅度暗示盈余可能超出市场预期，而负向跳空幅度则暗示盈余可能低于市...

衡量盈余公告后价格漂移效应 (Post-Earnings Announcement Drift, PEAD) 的指标。该因子量化了公司实际季度营收与市场预期之间的偏差，并将...

该因子衡量陆股通资金的净流入强度，通过计算当日陆股通净流入金额与当日陆股通买入和卖出成交总额的比值，反映外资通过陆股通渠道流入A股市场的资金活跃程度。该比率越高，表示外资流...

该因子衡量一段时间内，股票日均单笔负向成交额（即主动卖出成交）占总单笔成交额的比例，并以其相对于同期整体市场均值的相对强度作为指标。该因子旨在捕捉市场中主动抛售的强度，通常...

该因子通过对不同分析师发布的股票目标价格进行加权平均，计算出股票的加权预期收益率。权重根据目标价格预测的准确性进行动态调整，若目标价格预测与后续市场表现一致性高，则赋予较大...

该因子旨在衡量开盘时段大额交易订单的净买入强度，反映了市场中大资金在开盘阶段的偏好和动向。通常认为，大资金由于信息优势或策略性交易，其行为具有一定的指示意义，尤其在开盘时段...

单笔成交金额分位偏离度 (single-transaction-amount-quantile) 来源：factors.directory Description: 该因子...

该因子旨在衡量开盘后特定时段内，市场参与者主动买入意愿的强弱。通过结合净主动买入成交额和净委托买单增量，捕捉投资者已释放和潜在的买入意愿，并计算其在总成交额中的占比，以此评...

主动买入冲击因子衡量了高频交易数据中，主动买入交易量对股票价格收益率的边际影响。该因子旨在捕捉市场微观结构中，买方力量对股价的推动效应。由于投资者普遍存在亏损厌恶心理，卖方...

关注度校正预期收益率旨在利用股票关注度对分析师预期收益率进行调整，以消除分析师情绪偏差的影响。该因子假设，分析师的目标价格预测不仅受基本面因素驱动，也受其自身情绪影响；而对...

该因子衡量在新闻文本中，与特定股票同时出现的行业数量的环比变化。基于信息扩散和网络效应的假设，新闻中行业与公司同时出现的情况，可能反映了潜在的跨行业或跨公司关联关系。该关系...

该因子衡量超大单和小单资金流在一段时间内的同步性，具体而言，是通过计算过去20个交易日内超大单净流入资金序列与小单净流入资金序列之间的Spearman秩相关系数。该因子旨在...

衡量特定时间段内（例如，过去三个月）对某上市公司发布研究报告的卖方分析师（或机构）的数量。该指标旨在反映市场对该公司的关注程度和信息透明度。...

该因子衡量股票在负收益日内的非流动性水平，通过将负收益日的收益率绝对值除以当日成交额，并按月取平均值得到。该值越高，表示股票在下跌时流动性越差，投资者可能需要更高的风险溢价...