超大单-小单资金流同步秩相关性 (large-small-order-correlation)
Description: 该因子衡量超大单和小单资金流在一段时间内的同步性，具体而言，是通过计算过去20个交易日内超大单净流入资金序列与小单净流入资金序列之间的Spearman秩相关系数。该因子旨在捕捉市场中大资金与小资金行为的一致性或背离程度，可能反映市场情绪或微观结构特征。 Explanation: 该因子通过计算超大单和小单资金净流入序列的Spearman秩相关性，来衡量两者在一段时间内的同步程度。正的秩相关系数可能表明市场参与者（尤其是散户和机构）在情绪上趋于一致，例如，当市场整体看好时，两者都可能呈现净流入；负的秩相关系数可能表明两者在行为上存在分歧，例如，当机构抛售时，散户可能选择抄底。然而，需要注意的是，该因子的构建基于所有订单的净流入量之和为零的恒等式约束，因此其表现可能部分受到两者资金流量级的影响，并不能完全反映其深层alpha来源。真正的alpha来源可能仍然是资金流的强度，而同步性只是其表象。该因子可以作为衡量市场情绪和流动性微观结构的一个指标，但需要结合其他因子进行综合分析。 Tags: 情绪因子
Formulas
资金流同步秩相关性公式:
\rho_{Rank}(EL_t, S_t)
Formula Explanation
其中:
- : 过去20个交易日超大单净流入资金的时间序列。超大单定义为单笔成交金额大于100万元的交易。该序列记录了每日超大单的净流入金额（买入金额减去卖出金额）。
- : 过去20个交易日小单净流入资金的时间序列。小单定义为单笔成交金额小于4万元的交易。该序列记录了每日小单的净流入金额（买入金额减去卖出金额）。
- : 计算时间序列X和Y的Spearman秩相关系数。秩相关系数衡量两个变量排序的一致性，取值范围在-1到1之间。正值表示两个变量排序趋势相同，负值表示排序趋势相反，0表示没有线性相关性。
Related Factors
- 小单错位自相关性 (small-order-misalignment)
- 散户同步性因子 (herd-effect)
- 主力成交同步性因子 (main-force-trading-strength)
- 开盘时段大单净买入强度标准化均值 (large-order-net-buying-strength)
- 双向价格差分自相关性标准化因子 (price-auto-correlation)
- 日内开盘净委买增额成交额比率 (net-bid-increase-ratio)
- 陆股通净流入强度比率 (net-inflow-strength)
- 主力成交额-价格相关性因子 (main-force-trading-sentiment)
- 新闻共现注意力溢出因子 (news-co-occurrence)
- 残差资金流强度 (residual-fund-flow-intensity)
