factors_directory

该因子衡量投资者对特定股票的关注程度，通过计算自选股池中该股票出现的频率来表征。自选股池被认为是投资者主动关注和偏好的体现，而非被动的信息接收。该因子反映了市场参与者对个股的内生兴趣和选择，与股票未来

该因子衡量了近一个月股票的交易活跃度相对于过去一年的长期平均水平的偏离程度。其核心逻辑在于捕捉市场情绪驱动下，短期换手率的异常波动。若近期换手率显著高于长期平均水平，可能表明市场情绪过热，非理性投资…

该因子衡量分析师对公司年度业绩预测的一致性及偏差程度。因子取值范围为[-1, 1]，值越大表示分析师普遍低估了公司业绩，即业绩超预期程度越高；反之，值越小则表示分析师普遍高估了公司业绩，即业绩低于预…

本因子旨在捕捉行业内部的动量效应差异，通过分析行业内股票的成交金额，将股票划分为领头羊（龙头股）和跟随者（普通股），并计算它们在特定时间窗口内的平均收益率差异，从而构建行业领头羊动量溢价因子。该因子…

该因子衡量分析师对公司未来盈利预测（每股收益，EPS）的修正程度，反映市场对公司盈利前景的预期变化。具体而言，该因子计算当前分析师对公司EPS的平均预期与三个月前平均预期相比的相对变化，旨在捕捉市场…

一致预期收益率反映了市场分析师对股票未来潜在收益的平均预期。该指标通过汇总多家机构给出的目标价格，并与当前股价进行比较，衡量市场对该股票的整体乐观程度。一致预期收益率越高，表明分析师群体对该股票未来…

该因子衡量盈余公告发布后，次日开盘价相对于公告日收盘价的跳空幅度，旨在捕捉市场对盈余信息的即时反应。正向跳空幅度暗示盈余可能超出市场预期，而负向跳空幅度则暗示盈余可能低于市场预期。该因子反映了市场在…

衡量盈余公告后价格漂移效应 (Post-Earnings Announcement Drift, PEAD) 的指标。该因子量化了公司实际季度营收与市场预期之间的偏差，并将其标准化。正的标准化营收意…

该因子衡量陆股通资金的净流入强度，通过计算当日陆股通净流入金额与当日陆股通买入和卖出成交总额的比值，反映外资通过陆股通渠道流入A股市场的资金活跃程度。该比率越高，表示外资流入意愿越强，反之则表明外资…