新闻文本分析：行业共现变动 (news-stock-industry-co-occurrence)
Description: 该因子衡量在新闻文本中，与特定股票同时出现的行业数量的环比变化。基于信息扩散和网络效应的假设，新闻中行业与公司同时出现的情况，可能反映了潜在的跨行业或跨公司关联关系。该关系在一定程度上具有收益预测能力。在A股市场，该因子与未来收益通常呈现负相关关系，表明行业共现变动增加可能预示着短期收益的下降，反之亦然。 Explanation: 该因子基于新闻文本分析，通过计算新闻报道中与特定股票同时出现的行业数量的环比变化，来捕捉市场中潜在的信息扩散效应和行业间关联性的变动。当一个股票在新闻中频繁与多个行业同时出现时，可能暗示着该公司与这些行业的业务联系、供应链关系或者市场情绪相互影响正在加强。在A股市场，观察到该因子与未来收益呈现负相关关系，可能反映出：当股票与更多行业同时出现在新闻中时，往往伴随着更高的市场关注度，而高关注度短期内可能并不利于股价的超额收益。反之，当股票与较少行业同时出现在新闻中时，可能意味着市场对其关注度下降，但反而可能存在超额收益的机会。 因此，该因子可以用作短期收益预测的反向指标，同时反映了投资者对股票信息流的认知和预期变化。 Tags: 情绪因子
Formulas
行业共现变动因子计算公式:
\Delta NCO_{i,t} = NCO_{i,t} - NCO_{i,t-1}
Formula Explanation
其中：
- : 在 t 时间区间内（如一个交易日、一周），与股票 i 同时出现在新闻文本中的行业数量。
- : 在 t-1 时间区间内，与股票 i 同时出现在新闻文本中的行业数量。
- : 股票 i 在 t 时期相对于 t-1 时期的行业共现数量的环比变动，即行业共现变动因子。 该因子可以理解为股票 i 的行业关联度的增减变化。
Related Factors
- 新闻共现注意力溢出因子 (news-co-occurrence)
- 历史新闻提及量因子 (news-volume)
- 分析师共识覆盖加权动量 (analyst-coverage-momentum)
- 新闻事件驱动动量因子 (news-momentum)
- 外资券商关联网络牵引强度因子 (foreign-broker-network-factor)
- 月度消费指数同比变动率 (consumer-index-change)
- 隔夜新闻情感偏向因子 (overnight-news-sentiment)
- 基金持仓网络牵引强度因子 (fund-network-factor)
- 双向价格差分自相关性标准化因子 (price-auto-correlation)
- 相对新闻点击量因子 (proportion-of-news-clicks)
