量化因子

平均真实波幅 (ATR) 是一种衡量资产价格波动性的技术指标，它通过计算一段时间内的真实波幅 (True Range, TR) 的指数移动平均 (EMA) 来反映价格的波动程度。ATR 值越高，表明…

本因子旨在捕捉分析师预期变化对市场短期价格冲击的影响，尤其是分析师目标价的同比增量所蕴含的动量效应。经验表明，分析师目标价上调（多头端）的收益效应可能相对温和，而分析师目标价下调（空头端）往往会引发…

该因子旨在捕捉股票价格中由公司特有信息驱动的动量效应。首先，利用过去36个月（T-36至T-1）的收益率数据，构建Fama-French三因子模型，回归得到残差序列，该残差序列代表了在市场、规模和价…

成交量动量摆动指标 (KVO) 旨在衡量短期和长期资金流入流出的动量。通过计算成交量的加权差值，KVO 可以反映市场参与者对价格趋势的信心程度，并辅助判断趋势方向和强度。当KVO值位于零轴上方时，通…

该因子旨在衡量股票在开盘后特定时间段内主动买入行为的强度和稳健性。通过对净主动买入成交额进行标准化处理，并计算一段时间内的均值，反映了市场参与者在开盘初期主动买入意愿的持续性和稳定性。因子值越高，表…

本因子旨在捕捉股票短期反转信号。通过计算股票过去一段时间内，日内逐笔成交金额分布的13/16分位值的差异，来衡量市场微观结构中大单交易的强度变化，从而揭示潜在的反转机会。该因子假设，大额成交量（即高…

该因子基于资本资产定价模型（CAPM）的回归残差计算残差动量，旨在捕捉市场对公司特有信息反应不足而产生的价格持续性效应。该效应假设，与整体市场事件相比，投资者对公司特有信息的反应更慢，从而导致股票价…

下行风险贝塔旨在衡量当市场下跌时，个股收益率相对于市场收益率的敏感程度。与传统的贝塔系数不同，下行风险贝塔仅考虑市场收益率为负或低于均值时的情形，因此更能反映投资者对下行风险的偏好。该因子通常被认为…

区域强度指数（RSI）旨在衡量一段时间内价格波动幅度与收盘价变动幅度之间的关系，通过量化价格在一定时间周期内的波动强度，辅助判断市场趋势的潜在启动或结束。该指标的核心思想是，当价格波动幅度（高低价差…

衡量股票在指定时间区间内，其价格相对于区间最高价和最低价的相对位置的时间加权平均值。该因子旨在捕捉股票价格在相对高位或低位停留的时长，并据此判断股票的强势或弱势程度。

该因子通过计算不同时间窗口的移动平均价格，并进行标准化处理，以捕捉股票在不同时间尺度上的趋势动量效应。该因子基于多时域的移动平均值，通过回归分析，拟合不同时间跨度的动量信号对股票收益的贡献。最终，通…

该因子旨在衡量在剔除价格动量（过去20日收益率）影响后，由大单和小单资金流强度所反映的超额资金流向。通过回归分析，计算大单和小单资金流强度分别与过去20日涨跌幅之间的残差，该残差代表了与价格动量无关…

阿隆指标 (Aroon Indicator) 是一种用于识别证券价格趋势强度和潜在反转点的技术分析指标。它通过衡量价格在指定时间周期内创出新高和新低的时间间隔，来判断当前趋势的动能和方向。较高的阿隆…

随机摆动指标是一种动量指标，旨在通过比较特定时间段内的收盘价与价格波动范围（最高价和最低价之间的区间）来识别超买和超卖条件。它结合了动量概念、强弱指标以及移动平均线的平滑特性，因此能够相对直观地判断…

该因子捕捉股票收益率与市场收益率之间协偏度的风险溢价效应。研究表明，低预期回报动量投资组合往往具有较高的系统偏度，而买入低系统偏度的股票组合可能获得超额收益。该因子利用股票收益率和市场基准收益率的协…

梅斯指数 (Mass Index) 是一种技术分析指标，主要用于识别股票或其他金融资产价格波动幅度收缩或扩张的潜在反转点。该指标通过衡量价格高低波动的幅度及其平滑变化，来捕捉市场动能衰竭或加速的迹象…

相对强弱指标 (RSI) 是一种动量型技术指标，用于衡量价格变动的速度和幅度。RSI 的数值通常在 0 到 100 之间波动，其数值水平可以帮助识别市场中的超买和超卖状况。一般而言，RSI 值高于 …

该因子旨在量化投资者在开盘后一段时间内的买入意愿强度。通过计算指定时间段内（通常为开盘后30分钟）净委买增额与成交额的比率，反映了市场参与者对当日股票的买卖倾向。净委买增额为委托买单增量与委托卖单增…