开盘后主动买入强度标准化均值 (net-buyer-intensity-after-opening)
Description: 该因子旨在衡量股票在开盘后特定时间段内主动买入行为的强度和稳健性。通过对净主动买入成交额进行标准化处理，并计算一段时间内的均值，反映了市场参与者在开盘初期主动买入意愿的持续性和稳定性。因子值越高，表明投资者在开盘后主动买入行为的强度和稳定性越高。 Explanation: 本因子通过计算一段时间内开盘后净主动买入成交额的标准化均值，反映了市场在开盘阶段对股票的主动买入意愿和强度。标准化处理使得不同股票之间的因子值具有可比性，从而更好地捕捉市场情绪和买盘动能。该因子可作为选股策略中的一个重要参考，有助于识别具有较强买入动能的股票。 Tags: 技术因子
Formulas
开盘后主动买入强度标准化均值:
\frac{1}{T}\sum_{n=t}^{t-T+1} \frac{mean(NetBuyVolume_{i,n})}{std(NetBuyVolume_{i,n})}
净主动买入成交额:
NetBuyVolume_{i,n} = BuyVolume_{i,n} - SellVolume_{i,n}
Formula Explanation
其中:
- NetBuyVolume_{i,n}: 第i只股票在第n个交易日内，开盘后指定时间段（通常为30分钟）内的净主动买入成交额。该值等于主动买入成交额减去主动卖出成交额。主动买入/卖出成交额的判定基于逐笔成交数据中的BS标志，其中B表示主动买入（买方主动以卖方报价成交），S表示主动卖出（卖方主动以买方报价成交）。为避免极端价格影响，已剔除了涨跌停分钟的成交额数据。
- mean(NetBuyVolume_{i,n}): 第i只股票在第n个交易日内，开盘后指定时间段（通常为30分钟）内，净主动买入成交额的均值。这里是对该时间段内的分钟级别净主动买入额取平均。
- std(NetBuyVolume_{i,n}): 第i只股票在第n个交易日内，开盘后指定时间段（通常为30分钟）内，净主动买入成交额的标准差。这里是对该时间段内的分钟级别净主动买入额计算标准差，衡量该时间段内的净主动买入成交额的波动性。
- \frac{mean(NetBuyVolume_{i,n})}{std(NetBuyVolume_{i,n})}: 第i只股票在第n个交易日内，开盘后指定时间段（通常为30分钟）内，净主动买入成交额的均值除以标准差，用于衡量该股票在该时间段内主动买入强度的标准化值，其值越高，代表该股票在开盘后一段时间内主动买入意愿更强烈和稳定。
- T: 回溯计算的时间窗口长度。对于月度选股，T通常设置为20个交易日；对于周度选股，T通常设置为5个交易日。这个参数决定了在计算因子值时，考虑过去多少个交易日的净主动买入成交额。
- t: 当前交易日。
Related Factors
- 开盘时段主动净买额占比 (net-buy-ratio)
- 开盘时段主动买入强度 (opening-buy-intention)
- 开盘时段主动买入意愿强度 (opening-intention-ratio)
- 开盘时段大单净买入强度标准化均值 (large-order-net-buying-strength)
- 开盘时段大单净额占比 (large-order-net-buy-ratio)
- 日内开盘净委买增额成交额比率 (net-bid-increase-ratio)
- 日均负向成交额占比相对强度 (average-single-transaction-outflow-ratio)
- 主动买入冲击因子 (buy-order-illiquidity)
- 主动成交额净额比率 (active-trading-factor)
- 大单成交量价动量 (large-order-momentum)
