集合竞价成交量占比 (emotion-volume-ratio)
Description: 该因子通过分析开盘和收盘集合竞价阶段的成交量占比，捕捉市场情绪和多空力量的博弈，并揭示短期交易行为的潜在信息。开盘集合竞价反映了市场对前一日信息的反应，而收盘集合竞价则体现了当日尾盘的市场情绪。 Explanation: 集合竞价阶段是市场交易的重要时点，能够反映投资者在开盘和收盘时段的情绪和交易意愿。开盘集合竞价成交量占比(OCVP)可以看作是市场对前一日消息的初步反应，而收盘集合竞价成交量占比(CCVP)则可以看作是当日市场情绪的总结。该因子的逻辑在于，当集合竞价成交量占比过低时，可能意味着市场情绪低迷，后市存在反弹机会。相反，当集合竞价成交量占比过高时，可能意味着市场情绪过热，后市存在回调风险。因此，通过结合开盘和收盘集合竞价的成交量占比，可以更全面地理解市场情绪和力量博弈。需要注意的是，该因子通常与其他因子结合使用，以提高预测准确性。 Tags: 情绪因子
Formulas
开盘集合竞价成交量占比因子 (Opening Call Auction Volume Percentage, OCVP):
OCVP_t = \frac{1}{d}\sum_{i=1}^{d} w_{t-i} \left( \frac{VOL_{call,open,t-i}}{VOL_{total,t-i}} \right)
收盘集合竞价成交量占比因子 (Closing Call Auction Volume Percentage, CCVP):
CCVP_t = \frac{1}{d}\sum_{i=1}^{d} \left( \frac{VOL_{call,close,t-i}}{VOL_{total,t-i}} \right)
集合竞价成交量占比复合因子 (Aggregated Call Auction Volume Percentage, ACVP):
ACVP_t = \alpha OCVP_t + (1 - \alpha)CCVP_t
Formula Explanation
其中：
- : 时间窗口内第t-i天的开盘集合竞价成交量权重，可以设置为等权重或时间衰减权重。例如，使用指数衰减权重，给予最近的交易日更高的权重，以反映市场情绪的短期变化。
- : 计算因子所使用的历史时间窗口大小，单位为交易日。例如，d=5 表示使用过去5个交易日的数据。
- : 第t-i天开盘集合竞价阶段的成交量。具体而言，指的是开盘前一段时间（例如，9:15-9:25）的成交量。
- : 第t-i天收盘集合竞价阶段的成交量。具体而言，指的是收盘前一段时间（例如，14:55-15:00）的成交量。
- : 第t-i天该股票全天的总成交量。
- : 开盘集合竞价成交量占比因子(OCVP)在复合因子中的权重，取值范围为0到1，反映投资者对开盘集合竞价和收盘集合竞价的重视程度差异。 越大，则越强调开盘集合竞价成交量占比的重要性；反之，则越强调收盘集合竞价成交量占比的重要性。可以通过回测确定最优的 $\alpha$ 值。
Related Factors
- 集合竞价成交量占比复合因子 (volume-ratio)
- 开盘时段大单净额占比 (large-order-net-buy-ratio)
- 开盘时段主动买入意愿强度 (opening-intention-ratio)
- 开盘时段主动买入强度 (opening-buy-intention)
- 日内开盘净委买增额成交额比率 (net-bid-increase-ratio)
- 开盘后主动买入强度标准化均值 (net-buyer-intensity-after-opening)
- 开盘时段主动净买额占比 (net-buy-ratio)
- 实体K线一致性买入强度因子 (consistent-buy-transaction)
- 成交量价背离度 (price-volume-divergence)
- 尾盘成交量比率因子 (tail-volume-ratio)
