量化因子

该因子衡量投资者对特定股票的关注程度，通过计算自选股池中该股票出现的频率来表征。自选股池被认为是投资者主动关注和偏好的体现，而非被动的信息接收。该因子反映了市场参与者对个股的内生兴趣和选择，与股票未来

该因子衡量了近一个月股票的交易活跃度相对于过去一年的长期平均水平的偏离程度。其核心逻辑在于捕捉市场情绪驱动下，短期换手率的异常波动。若近期换手率显著高于长期平均水平，可能表明市场情绪过热，非理性投资…

该因子衡量分析师对公司年度业绩预测的一致性及偏差程度。因子取值范围为[-1, 1]，值越大表示分析师普遍低估了公司业绩，即业绩超预期程度越高；反之，值越小则表示分析师普遍高估了公司业绩，即业绩低于预…

本因子旨在捕捉行业内部的动量效应差异，通过分析行业内股票的成交金额，将股票划分为领头羊（龙头股）和跟随者（普通股），并计算它们在特定时间窗口内的平均收益率差异，从而构建行业领头羊动量溢价因子。该因子…

该因子衡量分析师对公司未来盈利预测（每股收益，EPS）的修正程度，反映市场对公司盈利前景的预期变化。具体而言，该因子计算当前分析师对公司EPS的平均预期与三个月前平均预期相比的相对变化，旨在捕捉市场…

一致预期收益率反映了市场分析师对股票未来潜在收益的平均预期。该指标通过汇总多家机构给出的目标价格，并与当前股价进行比较，衡量市场对该股票的整体乐观程度。一致预期收益率越高，表明分析师群体对该股票未来…

该因子衡量盈余公告发布后，次日开盘价相对于公告日收盘价的跳空幅度，旨在捕捉市场对盈余信息的即时反应。正向跳空幅度暗示盈余可能超出市场预期，而负向跳空幅度则暗示盈余可能低于市场预期。该因子反映了市场在…

衡量盈余公告后价格漂移效应 (Post-Earnings Announcement Drift, PEAD) 的指标。该因子量化了公司实际季度营收与市场预期之间的偏差，并将其标准化。正的标准化营收意…

该因子衡量陆股通资金的净流入强度，通过计算当日陆股通净流入金额与当日陆股通买入和卖出成交总额的比值，反映外资通过陆股通渠道流入A股市场的资金活跃程度。该比率越高，表示外资流入意愿越强，反之则表明外资…

该因子衡量一段时间内，股票日均单笔负向成交额（即主动卖出成交）占总单笔成交额的比例，并以其相对于同期整体市场均值的相对强度作为指标。该因子旨在捕捉市场中主动抛售的强度，通常大额卖单会驱动股票价格下跌…

该因子通过对不同分析师发布的股票目标价格进行加权平均，计算出股票的加权预期收益率。权重根据目标价格预测的准确性进行动态调整，若目标价格预测与后续市场表现一致性高，则赋予较大的权重；反之，则赋予较小的…

该因子旨在衡量开盘时段大额交易订单的净买入强度，反映了市场中大资金在开盘阶段的偏好和动向。通常认为，大资金由于信息优势或策略性交易，其行为具有一定的指示意义，尤其在开盘时段的交易方向，可能预示着当日…

单笔成交金额分位偏离度 (single-transaction-amount-quantile) 来源：factors.directory Description: 该因子衡量股票在特定交易日内，单笔

该因子旨在衡量开盘后特定时段内，市场参与者主动买入意愿的强弱。通过结合净主动买入成交额和净委托买单增量，捕捉投资者已释放和潜在的买入意愿，并计算其在总成交额中的占比，以此评估市场整体的做多情绪。

主动成交额净额比率因子分别计算每日大中单和小单的主动成交额净额比率，用于衡量不同规模交易者在市场中的主动买卖意愿。

该因子衡量资产在过去一段时间内日收益率分布的不对称程度，具体计算方法为：以最近K个月（如K=6, 12）作为回溯期，计算该回溯期内资产每日收益率分布的偏度。

成交量相对强度指标（VR）是一种中期技术指标，通过分析一定周期内股价上涨时段的成交量总和与股价下跌时段的成交量总和的比值，来评估市场买卖双方力量的相对强弱。其核心理念基于“量价同步”和“量在价先”的原

动态趋向指标(DTMI)通过衡量开盘价相对前一日开盘价的向上和向下波动幅度，以及由此计算出的多空力量对比，来反映市场情绪和潜在的买卖压力。该指标的核心思想是利用开盘价的波动来捕捉市场情绪的变化，并辅助

商品通道指数 (CCI) 是一种动量振荡器，用于衡量当前价格相对于其统计平均水平的偏差程度。 它通过评估价格相对于其在给定时间段内的典型价格均值及其波动性的位置来识别超买或超卖条件。正的 CCI 值表

多空意愿指标 (BBI) 是一种综合性的技术分析指标，它通过计算不同周期的简单移动平均线 (SMA) 的算术平均值来评估市场多空双方的力量对比。BBI 的本质是赋予近期价格数据更高的权重，从而在一定程