日均负向成交额占比相对强度 (average-single-transaction-outflow-ratio)
Description: 该因子衡量一段时间内，股票日均单笔负向成交额（即主动卖出成交）占总单笔成交额的比例，并以其相对于同期整体市场均值的相对强度作为指标。该因子旨在捕捉市场中主动抛售的强度，通常大额卖单会驱动股票价格下跌。该因子数值越高，表明该股票在过去一段时间内，负向成交额占比相对市场整体水平较高，可能预示着该股票存在一定的抛售压力，或者反向，如果在大盘下跌时该值较高，反而可能是主力资金的逆势买入，是一种潜在的抄底信号。反之，若该值较低，则可能表明市场对该股票的抛售意愿较弱。 Explanation: 该因子计算的是一段时间内，股票的日均单笔负向成交额占比的相对强度。具体来说，首先，我们计算股票在每日的单笔负向成交额（即主动卖出成交额）与总单笔成交额的比值，这体现了当日主动卖出的相对强度。接着，我们对一段时间内（例如20个交易日）的日均单笔负向成交额占比求平均值，得到股票在该段时间内的平均负向成交额占比。最后，我们将该平均值与同期市场平均水平的平均负向成交额占比进行比较，计算其相对强度，从而得到最终的因子值。该因子旨在捕捉市场中主动抛售的强度，数值越高，表示该股票在过去一段时间内负向成交额占比相对市场平均水平较高，可能预示着该股票存在一定的抛售压力，也可能是主力资金逆势抄底。反之，若该值较低，则可能表明市场对该股票的抛售意愿较弱。该因子可以反映市场情绪和资金流向，作为量化选股和风险控制的参考。 Tags: 情绪因子
Formulas
\frac{1}{T} \sum_{n=t-T+1}^{t} \frac{\frac{\sum_{j=1}^{N} Amt_{i,j,n} \cdot I_{r_{i,j,n}<0}}{\sum_{j=1}^{N} TrdNum_{i,j,n} \cdot I_{r_{i,j,n}<0}}}{\frac{\sum_{j=1}^{N} Amt_{i,j,n}}{\sum_{j=1}^{N} TrdNum_{i,j,n}}} / \frac{1}{T} \sum_{n=t-T+1}^{t} \frac{\sum_{i=1}^{M} \frac{\sum_{j=1}^{N} Amt_{i,j,n} \cdot I_{r_{i,j,n}<0}}{\sum_{j=1}^{N} TrdNum_{i,j,n} \cdot I_{r_{i,j,n}<0}}}{\sum_{i=1}^{M} \frac{\sum_{j=1}^{N} Amt_{i,j,n}}{\sum_{j=1}^{N} TrdNum_{i,j,n}}}
Formula Explanation
其中：
- : 为股票i在第n个交易日内第j分钟的成交额。成交额指在该分钟内该股票所有交易的总金额。
- : 为股票i在第n个交易日内第j分钟的收益率，表示该分钟相对上一分钟的涨跌幅度。计算公式为： ，其中 表示股票i在第n天第j分钟的成交均价。
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Related Factors
- 月均换手率因子 (monthly-turnover-rate)
- 大单成交量价动量 (large-order-momentum)
- 开盘时段主动净买额占比 (net-buy-ratio)
- 开盘后主动买入强度标准化均值 (net-buyer-intensity-after-opening)
- 成交额分位数反转强度因子 (ideal-reversal-factor)
- 月度相对换手率溢出 (monthly-abnormal-turnover)
- 负收益成交额加权非流动性因子 (negative-return-illiquidity)
- 日内开盘净委买增额成交额比率 (net-bid-increase-ratio)
- 开盘时段主动买入强度 (opening-buy-intention)
- 开盘时段大单净买入强度标准化均值 (large-order-net-buying-strength)
