主动成交额净额比率 (active-trading-factor)
Description: 该因子分别计算每日大中单和小单的主动成交额净额比率，用于衡量不同规模交易者在市场中的主动买卖意愿。 Explanation: 主动成交额净额比率因子通过区分大中单和小单的交易行为，更细致地刻画了不同规模交易者在市场上的主动交易意愿。该因子假设大中单交易者通常被认为是机构投资者或高净值投资者，其交易行为往往反映了更为专业的市场观点和策略；而小单交易者则可能代表散户投资者，其行为可能受市场情绪的影响更大。实证研究表明，大中单主动成交额净额比率在股票高收益区间可能呈现正向选股效应，表明当大中单呈现净买入时，股票收益率可能更高；反之，小单主动成交额净额比率在股票低收益区间可能呈现负向选股效应，即小单呈现净卖出时，股票收益率可能较低。因此，该因子可用于捕捉不同规模交易者之间的行为差异，并在量化选股策略中发挥作用，例如构建多空策略。 Tags: 技术因子
Formulas
大中单主动成交额净额比率 :
ACT_{Large+Mid,t} = \frac{主动买入金额_{Large+Mid,t} - 主动卖出金额_{Large+Mid,t}}{主动买入金额_{Large+Mid,t} + 主动卖出金额_{Large+Mid,t}}
小单主动成交额净额比率 :
ACT_{Small,t} = \frac{主动买入金额_{Small,t} - 主动卖出金额_{Small,t}}{主动买入金额_{Small,t} + 主动卖出金额_{Small,t}}
Formula Explanation
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Related Factors
- 开盘时段主动买入强度 (opening-buy-intention)
- 开盘后主动买入强度标准化均值 (net-buyer-intensity-after-opening)
- 开盘时段主动买入意愿强度 (opening-intention-ratio)
- 开盘时段大单净额占比 (large-order-net-buy-ratio)
- 日内开盘净委买增额成交额比率 (net-bid-increase-ratio)
- 开盘时段大单净买入强度标准化均值 (large-order-net-buying-strength)
- 开盘时段主动净买额占比 (net-buy-ratio)
- 尾盘成交量比率因子 (tail-volume-ratio)
- 日均负向成交额占比相对强度 (average-single-transaction-outflow-ratio)
- 主动买入冲击因子 (buy-order-illiquidity)
