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该因子通过计算价格序列一阶差分的正向和负向自相关性，并进行标准化处理，从而衡量股票价格变动的持续性。该因子倾向于捕捉价格变动方向的反转特征，即不希望股价连续出现相同方向的大幅波动。因子值越低的股票，…

方向性动量离散指标 (DDI) 旨在衡量一段时间内价格相对于前一日的向上和向下动量分散程度。它通过比较向上和向下动量的大小，并进行平滑处理，以识别潜在的趋势反转和超买超卖区域。该指标可以辅助投资者判…

该因子旨在捕捉市场中低波动时期蕴含的动量效应。以过去160个交易日为回溯窗口期，选取其中每日振幅（最高价与最低价之差除以当日收盘价的百分比）最低的A%个交易日。将这些低振幅交易日的日收益率进行累加，…

相对波动性指标（RVI）是一种衡量价格波动方向的振荡器，其核心思想是利用价格标准差的变化来反映多空力量的强弱。RVI 指标常与趋势型指标（如移动平均线 MA）结合使用，辅助判断趋势的有效性和反转可能…

科波克曲线 (coppock-indicator) 来源：factors.directory Description: 科波克曲线 (Coppock Curve) 是一种长周期动量指标，通过计算价格变

平均真实波幅 (ATR) 是一种衡量资产价格波动性的技术指标，它通过计算一段时间内的真实波幅 (True Range, TR) 的指数移动平均 (EMA) 来反映价格的波动程度。ATR 值越高，表明…

本因子旨在捕捉分析师预期变化对市场短期价格冲击的影响，尤其是分析师目标价的同比增量所蕴含的动量效应。经验表明，分析师目标价上调（多头端）的收益效应可能相对温和，而分析师目标价下调（空头端）往往会引发…

该因子旨在捕捉股票价格中由公司特有信息驱动的动量效应。首先，利用过去36个月（T-36至T-1）的收益率数据，构建Fama-French三因子模型，回归得到残差序列，该残差序列代表了在市场、规模和价…

成交量动量摆动指标 (KVO) 旨在衡量短期和长期资金流入流出的动量。通过计算成交量的加权差值，KVO 可以反映市场参与者对价格趋势的信心程度，并辅助判断趋势方向和强度。当KVO值位于零轴上方时，通…