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本因子旨在捕捉股票短期反转信号。通过计算股票过去一段时间内，日内逐笔成交金额分布的13/16分位值的差异，来衡量市场微观结构中大单交易的强度变化，从而揭示潜在的反转机会。该因子假设，大额成交量（即高…

该因子基于资本资产定价模型（CAPM）的回归残差计算残差动量，旨在捕捉市场对公司特有信息反应不足而产生的价格持续性效应。该效应假设，与整体市场事件相比，投资者对公司特有信息的反应更慢，从而导致股票价…

下行风险贝塔旨在衡量当市场下跌时，个股收益率相对于市场收益率的敏感程度。与传统的贝塔系数不同，下行风险贝塔仅考虑市场收益率为负或低于均值时的情形，因此更能反映投资者对下行风险的偏好。该因子通常被认为…

区域强度指数（RSI）旨在衡量一段时间内价格波动幅度与收盘价变动幅度之间的关系，通过量化价格在一定时间周期内的波动强度，辅助判断市场趋势的潜在启动或结束。该指标的核心思想是，当价格波动幅度（高低价差…

衡量股票在指定时间区间内，其价格相对于区间最高价和最低价的相对位置的时间加权平均值。该因子旨在捕捉股票价格在相对高位或低位停留的时长，并据此判断股票的强势或弱势程度。

该因子通过计算不同时间窗口的移动平均价格，并进行标准化处理，以捕捉股票在不同时间尺度上的趋势动量效应。该因子基于多时域的移动平均值，通过回归分析，拟合不同时间跨度的动量信号对股票收益的贡献。最终，通…

该因子旨在衡量在剔除价格动量（过去20日收益率）影响后，由大单和小单资金流强度所反映的超额资金流向。通过回归分析，计算大单和小单资金流强度分别与过去20日涨跌幅之间的残差，该残差代表了与价格动量无关…

阿隆指标 (Aroon Indicator) 是一种用于识别证券价格趋势强度和潜在反转点的技术分析指标。它通过衡量价格在指定时间周期内创出新高和新低的时间间隔，来判断当前趋势的动能和方向。较高的阿隆…

随机摆动指标是一种动量指标，旨在通过比较特定时间段内的收盘价与价格波动范围（最高价和最低价之间的区间）来识别超买和超卖条件。它结合了动量概念、强弱指标以及移动平均线的平滑特性，因此能够相对直观地判断…