三巫日(Triple Witching Day)是指美国股市中股指期货、股指期权和个股期权这三种金融衍生品在同一天到期的日子,每年发生四次(3、6、9、12月的第三个周五)。因大量头寸需在当天平仓或展期,往往导致股市交易量激增、波动性加剧。
聯邦銀行財富管理
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核心特征与影响:
发生时间: 3月、6月、9月和12月的第三个星期五。
市场影响: 衍生品集中到期促使期货、期权与现货市场并轨,特别是在收盘前最后一个小时(“三巫聚首时”),波动最为剧烈。
成交量与风险: 成交量通常为普通交易日的数倍,由于名义价值巨大,常被视为短期市场风险事件。
注意事项: 近年来三巫日合约规模屡创新高(如2024年3月曾达5.7万亿美元),投资者需注意期权交割对个股及整体指数(如标普500)的冲击
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