对于每个上班族或多或少都会思考如何管理自己的工资收入。这些年，自己一心扑在工作上，对于理财这件事，思考的很少或者根本没有放在心上。自己的财富积累就靠着每个月的工资收入，再加上一点微乎其微的低风险理财收益。
并且，自己从内心觉得投资应该是专业人士应该干的事情，自己就不要进去掺和，一不小心可能连多年挣来的辛苦钱也会付之东流。承担不了这样的风险，就不要入这样的局。
从24年开始，我就发现身边总是有朋友每年都能挣到 10% 左右的理财收入，而我自己每年的理财收入从来没有超过3%。这也让我慢慢去思考，理财到底要怎么做，才能做到收益更好，同时也能把控好风险。
先梳理一下，自己这些年理财的基金，到底踩了多少坑。
基金怎么投才不亏钱？
我买基金时，常常陷入这样的困境：看到某只基金年收益在 3% - 5%，兴冲冲就买入，结果今年收益就到了1% - 2%。
实际上，基金投资有三个最关键的影响因素：基金类型、基金规模、基金经理。这三个因素决定了投资风格、抗风险能力，以及最终能否赚到钱。
第一个因素：基金类型
基金类型决定了投资风格、风险和收益。选错类型，再好的基金经理也救不了。以2022年为例，不同类型基金的收益差异巨大：
- 股票型基金：平均亏损 20%。2022 年 A 股市场整体表现不佳，股票型基金几乎全线亏损。
- 债券型基金：平均收益 2%。债券型基金相对稳健，虽然收益不高，但基本不会损失。
- 货币型基金：平均收益 1.7%。货币基金几乎没有风险，收益一般优于银行存款，适合短期资金管理。
- QDII 基金（合格境内机构投资者基金）：平均亏损 17%。2022 年国际市场震动，QDII 基金表现不佳。
- 商品型基金：平均收益最高。2022 年大宗商品价格上涨，商品期货基金表现出色。
这个数据说明：基金类型在很大程度上决定了收益。2022 年如果选择了股票型基金，大概率会亏损；如果选择了债券基金，大概率能保本增值。
- 对本金安全要求高的投资者：选择货币型和债券型基金。这类基金虽然收益不高，但至少几乎不会损失。
- 风险承受能力中等的投资者：选择混合型。混合型基金同时投资股票和债券，风险和收益介于股票型和债券型之间。
- 追求高收益、风险承受力强的投资者：选择股票型基金、指数基金或 QDII 基金。这类基金风险高，但收益潜力也大。可能一年涨 50%，也可能一年亏 30%。
- 专业型投资者：选择行业主题或商品期货基金。此类基金需要对特定行业或市场有深刻了解。
记住：没有既保本又高收益的基金。低风险对应低收益，高风险对应高收益。选择基金类型，就是在风险和收益之间做权衡。
第二个因素：基金规模
基金规模决定了投资的灵活度和抗风险能力。规模太小，容易受到市场的影响；规模太大，操作不够灵活。
- 小规模基金：灵活度高，但稳定性差。小规模基金可以快速调整仓位，抓住市场机会。但也容易受到大额申购赎回的冲击。
- 中等规模基金：平衡灵活度和稳定性。这个规模的基金具备一定的操作灵活性，还有足够的抗风险能力，是比较理想的规模。
- 大型基金：稳定性强，但灵活度低。大规模基金抗风险能力强，但调整仓位困难。管理 100亿规模的基金，对基金管理者的能力要求极高。
基金规模不是越小越好，也不是越大越好。关键是看基金经理能否驾驭这个规模。一般来说，10-30 亿的规模是比较合适的。
第三个因素：基金经理
基金经理是决定最终收益的关键因素。再好的基金类型、再合适的规模，如果基金经理不行，一切都是白搭。评估基金经理，要看他的收益：
本年度收益 ：反映了基金经理的短期表现。但单看本年的收益很容易被误导，可能只是运气好。所以还要看年化平均收益：反映基金管理者的稳定性。
除了收益，不同从业年限的基金经理有不同的特点：
- 从业 10 年以上：经验丰富，但可能有职业疲劳。这类基金经理见过各种市场环境，抗风险能力强。但也可能因为年龄增长，创新能力下降。
- 从业 5-10 年：黄金期，最值得关注。这类基金经理经验成熟，年富力强，是基金行业的中坚力量。
- 从业 3-5 年：新锐力量，潜力股。这类基金经理已经积累了一定的经验，但还需要更长时间的验证。
- 从业 3 年以下：新手，需要谨慎。这类基金经理缺乏长期业绩验证，可能只是昙花一现。
总之，选基金经理，就像选恋人一样，要全面了解，不能只看表面。
- 第一，看累积收益，而不仅仅是看年度收益。一年表现好可能是运气，连续多年表现好才是实力。
- 第二，看年化平均收益，不只看总收益。
- 第三，看基金公司，不仅仅看个人。优秀的基金公司往往有完善的投研体系，能够培养出一批优秀的基金经理。比如易方达，既有武阳这样的明星，也有杨宗昌这样的实力派。
