成交量加权残差反转因子 (residual-reversal-factor)
Description: 该因子通过构建成交量加权资金流强度指标，并将其与传统的反转因子进行回归，提取回归残差作为最终的残差反转信号。该方法旨在剥离成交量（特别是大小单）资金流对反转效应的影响，从而更纯粹地捕捉由非成交量因素驱动的反转收益。 Explanation: 成交量加权残差反转因子通过对传统反转收益进行成交量加权资金流强度的回归，有效地剔除了成交量因素对反转效应的干扰，使得该因子能够更精准地反映由非成交量因素（如市场情绪、消息面等）驱动的反转机会。残差部分蕴含了更纯粹的反转信号，可能具有更强的选股能力。特别地，通过使用成交量加权而非简单的买卖额差值，可以更好地标准化成交量对资金流的影响，使得因子在不同成交量水平的股票中具有更好的适应性。 Tags: 技术因子
Formulas
成交量加权资金流强度:
S_t = \frac{\sum_{\tau=1}^{t} (V_{buy,\tau} - V_{sell,\tau})}{\sum_{\tau=1}^{t} |V_{buy,\tau} + V_{sell,\tau}|}
残差反转因子:
Ret_{t,20} = \alpha + \beta * S_t + \epsilon_t
Formula Explanation
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Related Factors
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- Fama-French三因子模型残差动量 (residual-momentum-ff3)
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- 残差市值偏离度 (specific-market-capitalization)
- 月度加权特质波动率 (monthly-idiosyncratic-volatility)
- 残差偏度因子 (idiosyncratic-skewness)
- 特异性收益波动因子 (specificity)
- CAPM残差动量因子 (residual-momentum-capm)
- 负收益成交额加权非流动性因子 (negative-return-illiquidity)
- 尾盘成交量比率因子 (tail-volume-ratio)
