Dimson调整贝塔 (dimson-beta)
Description: Dimson调整贝塔通过引入股票收益率滞后项和超前项，采用多期回归模型来缓解因股票非同步交易导致的贝塔系数估计偏差。该方法尤其适用于交易不频繁或流动性较差的股票，能够提供更准确的系统性风险度量。 Explanation: Dimson调整贝塔旨在解决传统贝塔计算中，由于股票交易不频繁（或非同步交易）而导致的估计偏差。传统贝塔通常基于股票的日度收益率和市场日度收益率进行回归，但当股票交易不活跃时，这种方法可能无法准确反映股票对市场风险的敏感性。Dimson方法通过在回归模型中引入市场收益率的滞后项和超前项，来捕捉股票价格可能因交易不频繁而产生的延迟反应。通过对回归系数求和得到Dimson调整贝塔，它可以更好地反映股票在一段时间内的系统性风险暴露，尤其适用于交易不活跃或流动性较差的股票。 Tags: 技术因子
Formulas
Dimson回归模型:
r_{i,t} - r_{f,t} = \alpha_i + \beta_{i,lag} (r_{m,t-1} - r_{f,t-1}) + \beta_{i,current} (r_{m,t} - r_{f,t}) + \beta_{i,lead} (r_{m,t+1} - r_{f,t+1}) + \epsilon_{i,t}
Dimson调整贝塔:
\beta_{Dimson} = \hat{\beta}_{i,lag} + \hat{\beta}_{i,current} + \hat{\beta}_{i,lead}
Formula Explanation
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Related Factors
- Frazzini-Pedersen 调整贝塔 (frazzini-pedersen-beta)
- 系统性风险暴露 (Market Beta) (market-beta)
- 下尾风险贝塔 (tail-beta)
- 下行风险贝塔 (downside-beta)
- 市场反应滞后因子 (price-delay)
- Fama-French三因子模型残差动量 (residual-momentum-ff3)
- 情绪敏感度因子 (sentiment-beta)
- 残差市值偏离度 (specific-market-capitalization)
- 系统性尾部风险暴露 (tail-risk)
- 特异性收益波动因子 (specificity)
