高频上行已实现波动占比 (high-frequency-up-volatility-ratio)
Description: 该因子衡量股票在分钟级别高频交易数据中，上行（正收益）波动对总波动的影响程度。较高的上行已实现波动占比可能暗示股票价格更容易出现快速拉升，这在某些情况下可能预示着未来收益反转的风险。该因子可以捕捉股票价格的微观结构特征，反映市场对股票多头力量的集中度。
Explanation: 高频上行已实现波动占比衡量了股票在分钟级别高频交易数据中，上行（正收益）波动对总波动的影响程度。具体而言，该因子计算的是上行收益率的平方和占总收益率平方和的比例。如果一只股票的收益主要来源于少数几次大幅拉升，那么其上行波动占比会相对较高。相反，如果股票的收益由多次小幅上涨组成，则该因子值会较低。从微观结构角度看，高上行波动占比可能意味着市场对股票的多头力量较为集中，股价更容易出现快速拉升。然而，这种快速拉升的特性可能意味着价格的不可持续性，可能预示着未来收益反转的风险，因此该因子可以辅助投资者判断股票价格行为的微观结构特征。需要注意的是，该因子可以和其他因子结合使用，以提高选股策略的有效性，单独使用该因子并不能保证投资收益。 Tags: 技术因子
Formulas
高频上行已实现波动占比:
\frac{\sum_t (r_t | r_t > 0)^2}{\sum_t (r_t)^2}
Formula Explanation
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Related Factors
- 下行/上行波动率比率 (up-down-volatility-ratio)
- 特异性收益波动因子 (specificity)
- 盈余波动率因子 (Earnings Volatility Factor) (earnings-predictability)
- 成交额分位数反转强度因子 (ideal-reversal-factor)
- 月度加权特质波动率 (monthly-idiosyncratic-volatility)
- 成交额波动率 (trading-volume-fluctuation)
- 历史波动率（Total Volatility） (total-volatility)
- 相对组合对数价差偏离度 (price-spread-deviation)
- 月度相对换手率溢出 (monthly-abnormal-turnover)
- 振幅切割动量累积因子 (amplitude-cutting-momentum)
