前言
关注的某投资up主推荐的理财书单中的一本，觉得这个up主专业能力挺强的，于是抽空读完了一整本书，评分2/5，本书内容比较空洞，也不算是很专业的理财书籍，更多的像是在传授一些投资心理相关的经验。其实把篇幅删掉80%，依旧能表达出作者所表达的大部分意思。
财富游戏
本书也是关于投资的心理游戏，广义上说，是关于人生的心理游戏。就像我发现的一样，投资不只是金钱而已。随着你的财富增长，我希望你能同时认识到，金钱并不是最重要的。处理大量财富的最好方法，是将它们回馈社会。
拥有一只股票，不仅仅要把它当成一张可以用来交易的纸片，而是当成一家真实公司的股份。要像对待郁躁狂一样对待“市场先生”，并利用它变化不定的情绪。当市场在贪婪与恐惧之间转换时，通过集中精力认清一家公司的固有价值，投资者可以从中获利颇丰。有时候，你打骨子里知道有些事情是正确的。对于我来说，价值投资的理念意义重大，这是不言而喻的。
价值投资
巴菲特之所以能够如此成功，部分原因在于他从不停止自我完善，他一直都是一台学习机器。就像芒格曾说的一样，“巴菲特到七八十岁的时候，在很多方面都将比他年轻的时候更好。如果一直坚持学习，你就将收获巨大的好处。”
以巴菲特为代表的价值投资者有一个小的生态圈，他们有类似的思维方式和道德情操。他们恰恰是我在D. H. 布莱尔投行遇到的一些人的对立面：他们远离推销，而是专注于为股东的长期利益服务。
在D. H. 布莱尔投行，我审核过很多商业计划，里面充斥了华而不实的报表，以及报喜不报忧的预测。伯克希尔公司的年报却是平装的，它的亮点在于巴菲特写的一封坦率、毫不浮夸的、容易理解的信。
伯克希尔的费用收取方式：不收取年度管理费，但是当净收益超过6%时，拿走净收益的四分之一。这是一种不同寻常的收费结构，但是它是我所见到的投资者与股东之间的最好分配方式。它真正贯彻了用股东的钱去共同挣钱，而不是从他们身上剥削的原则。如果管理不善，基金经理将分文无获。
沃伦·巴菲特经常强调，要把所有鸡蛋放在一个篮子里，然后非常小心地守护这个篮子。这里的理念是本金不够多的时候，凭借自己的判断和智慧去挑选一个标的，然后把大部分积蓄都放在这个方向，因为本来本金就少，分散之后收益和福利都会锐减。
向大师看齐
生活的关键在于，找准给谁当跟班。
定位错误是一件危险的事情，不仅在人际交往中如此，在投资和商业中也是如此。例如，查理·芒格就指出，诚实总是比较简单，因为你不必绞尽脑汁去记忆自己的谎言。这会给你的大脑减少很多不必要的脑力活动，这样它就可以集中精力在更加有用的事情上。
作者戴维·霍金斯挖掘了一套理论，认为我们拿出自己的真实形象时，这种诚恳会唤起他人的深层心理反应，从而有更大的能力去影响他人。莫尼什自己就彰显了这种观点，真正的力量在于一个人的诚恳以及对自我内心的探寻与了解。我们的讨论在我心中播下了一颗种子：将来，我想要做一个真正诚实的人，
我偶尔会坐在办公桌前，大胆想象自己就是巴菲特。我想象如果他是我，坐在我的办公桌前，他要做的第一件事是什么。罗宾斯称这个过程为“模仿”我们的英雄。关键在于要尽可能精确，尽我们所能描绘出他们思想和行为的细节。他教给我们的一种相关技巧叫作“镜像匹配”，这可能导致你改变走路或呼吸的方式，与另一个人走路或呼吸的样子相匹配。根据我的经验，你会开始体会到他们的感受，甚至会和他们一样思考。
这看起来或许有几分怪异，但是模仿的能力是人类进步的最强大方式之一。想想孩子们是怎样模仿他们的父母的。鉴于这是人类的一种自然天性，认真选择我们模仿的对象就很重要。事实上，他们甚至不必是当今的活人。就像查理·芒格曾经解释的一样，“如果你在生活中与有正确思想的已故名人交朋友”，那也有用。
我永远不会忘记巴菲特的那句：“如果你的正确行为不依惯例，人们总是会阻止你的。”我问道，坚持做正确的事情久了，会不会容易一点。他停顿片刻，看着远方，然后回答说，“会容易一点点。”
我总是迫不及待地想让别人喜欢自己、尊重自己——在牛津和哈佛想得到教授的赞美，在D. H. 布莱尔投行想被人们看作成功的投资银行家和经纪人，后来又想成为人人崇拜的顶级基金经理。这种缺乏安全感的表现无疑让我误入歧途。我真正需要的，是用内部记分卡衡量自己。这个转变的开端，就是我意识到在D. H. 布莱尔投行有弊无利、开始追求自我人生的时候。
“查理和我一直都知道，我们会变得很富有，”巴菲特告诉我们，“但是我们不着急。”说到底，他说，“哪怕你只是个稍微超过一般水平的投资者，只要花的比赚的少，一生时间也足以让你非常富有了——只要你有耐心。”
投资五大真理
坚持自己的原则
价值投资者常常引以为傲的，是自己能够在市场崩盘的时候买入。我们倾向于认为当所有人在恐慌时，我们可以做到拥有冷静、勇气和力量，并且能理智地行动。
但是当市场崩溃、华尔街血流成河的时候，到底会发什么情况呢？当财富不断缩水的时候，你真的能无视账面上的亏损，持续坚定的拿住或者买入吗？
从社会的角度来看，债务是至关重要的经济润滑剂。合理的债务是积极健康的。但是对于个体投资者来说，债务可能是灾难性的，当市场与你预期的方向相反时，这可能让你难以在游戏中继续立足——不论是从财务上还是情感上。
不论一个人内心多么强大，多么认真地努力抵挡负面信息和账面上财富流失的恐惧，他对不理智的恐惧也不可能完全免疫。
远离人群和噪音
所有投资者都会遇到的最大麻烦之一，就是有太多的外力扰乱我们的思维。
所谓的专业人士，也绝没有对这些扰乱思维的干扰因素免疫。我曾亲眼目睹了我的股票分析师、我的机构投资者，以及我的第三方营销人员在市场崩溃的压力下，在最应该买入的时候，疯狂地卖出了全部股票。沾沾自喜地谈论“大众的疯狂”可以让人安慰，但是如果是聪明人和金融精英也如此疯狂呢？根据我的经验，我们也有可能出现同样的疯狂。而且，常常是我们这类人在煽动这种疯狂。
神经学家本杰明·李博特告诉我们，甚至在我们意识到做决策之前，大脑就完成了决策的动作。
我们也许都愿意把自己想象成伊萨克·牛顿那样理性的人，但是忘记我们天性中的另外一面是危险的。而且，牛顿本人是个名声不佳的糟糕投资者，鉴于他在1720年英国南海公司泡沫中损失了毕生积蓄，他当初还是提早离场比较好。正如牛顿讽刺的评论一样：“我能计算出星辰运行的轨道，却算不出人们的疯狂。”
带着这种意识，我开始认识到，投资者为自己创造良好环境，克服自己的思维短板、癖好和非理性倾向是多么重要。
保持童真与好奇心
我对一位象棋冠军反复阐释的观点记忆深刻，爱德华·拉斯科曾说：“当你看到一步好棋的时候，找找还有没有更好的走法。”把这种智慧运用到股市中，我修改了他的名言，经常对自己说：“当你看到一笔好投资的时候，找找还有没有更好的投资。”当然，就像芒格曾指出的一样，人们都有偏好某个想法的普遍倾向——不论是下象棋还是投资，因为这是第一个浮现在我们脑海里的主意。但是它真的是最好的吗？下象棋强调，哪怕在大脑已经找准了第一个想法之后，我们也需要继续搜索更好的走法，下象棋能够锻炼这种思维能力。
在过分严肃生活了这么多年以后，我需要采纳一种更加快乐的生活态度。所以我不必再将所有事——包括我的工作，看作你死我活的战斗，而是以另一种态度来生活，就好像它们都是游戏一样。
在投资中，如果我想得到伟大的想法，就需要平静、专注的思维。这让我想起了莫尼什经常引用的一句话，那是布莱兹·帕斯卡的名言： “人类的所有问题，都源于人们不能安静地坐在一个房间里。
培养并维持有价值的人际关系
通过观察巴菲特和莫尼什——既有远距离观察，也有贴近观察，我渐渐学会了怎样成为一个更好的投资者，更好的商人，当我第一次读到洛温斯坦写的《巴菲特传》的时候。这本书改变了我，因为它用巴菲特的想法充实了我的头脑，当时我迫切需要得到指导，以便能够逃出让我迷失的道德迷宫，在那个关键时刻，它把正确的人、正确的思想介绍给了我。当然，最好的学习方法还是和正确的人在一起。就像巴菲特在慈善午餐上对我和莫尼什所说的一样：“和更优秀的人在一起，你就会不知不觉地进步。”
如果你有肥胖的朋友，你就更有可能胖。类似地，如果你有身材匀称健康的朋友，你也更有可能匀称健康。换句话说，我们的社会关系不仅会以一些明显的方式发挥作用，还会以我们很少知道的微妙方式发挥作用。
一个很奇妙的事实是，你在生活中越是给予，到最后你得到的往往就越多。这是一个铁的事实：专心帮助他人，你最终也是在帮助自己。对于某些人来说，这似乎不大容易理解。他们的做法，似乎把生活当作一场零和游戏，以为给予就意味着失去。
巴菲特在佐治亚理工学院讲课说：“等你们到了我这个年纪，你们衡量成功人生的标准，就会变为你想拥有多少人的爱，真正的爱。我知道某些人，他们有很多钱，他们享用奢华的宴会，他们用自己的名字命名医院。但是事实上，这个世界上没有人爱他们。如果你到了我这个年纪，没有一个人觉得你是个好人，那我不在乎你的银行账户有多少钱，你的人生只是一场灾难。这是对你如何度过人生的最终检验。”他继续说，“爱的难题在于，你买不到它。你可以买到性，你可以买到奢华的宴会，你甚至可以买到吹捧你如何伟大的小册子。但是获得爱的唯一方式，就是成为一个让人喜欢的人。如果你有很多钱，你可能想写一张支票：我要买价值一百万美元的爱。但是这样做没用。你付出的爱越多，你得到的爱才越多。”
忠于自己
如果你的生活目标就是致富，价值投资是个难以战胜的好路子。是的，有时候它也得不到人们的尊重，甚至连最伟大的实践者也会发现，他们像发霉的陈年旧货一样失去了魅力。但是它依然是一条宽阔的、根本性的投资大道，终将恢复它的荣光。不理性的纵横肆虐来来往往，对价值的追求却亘古长存。
在投资中，无知绝非好事，因为金融市场会无情地揭露这些情感弱点。例如，在信贷危机中，理解我自己对金钱的复杂态度至关重要，因为这会影响我的判断，还有我应对股票市场崩盘所带来的心理冲击的能力。从智力上来说，掌握投资的技术工具很容易——只要会读财务报表，能鉴别出被低估的公司就行。但是对于一个理性思维被恐惧彻底压倒，即将淹死在恐惧海洋里的人，这些技能又有什么用呢？
证券市场有一种神奇的方式能看穿我们，戳穿我们的弱点，比如自大、嫉妒、恐惧、愤怒、自我怀疑、贪婪、不忠，以及对社会支持的需要。为了取得持续的成功，我们需要直面我们的弱点，不论它们是什么。否则，我们成功的大厦根基就不牢固，就终将坍塌。
但是这种内心变化的真正回报，不只在于取得投资成功。它的最大馈赠，是让我们成为最优秀的自己。显然，这才是最高奖赏。
八条规则与检查清单
有这样一种说法：人类大脑的功率据说是12瓦——换言之，只相当于一只60瓦灯泡的五分之一。和如今一些电脑的功率消耗相比，这不算多。然而我们希望这相当弱小的硬件，能够胜任投资世界中大量的复杂计算，我们甚至厚颜无耻地希望我们能算对这些东西。
如果蚂蚁能够使用几条简单的规则，设计出无穷复杂的生存策略，那么投资者呢？我们能否创建一套类似的规则，让我们的投资决策更加聪明，更不容易受我们不理性大脑的干扰呢？
我随后在这方面引入了八条规则、惯例和习惯。这无论如何都不是一份详尽完整的清单。但是我希望，它能让你品味一下我迄今都学到了些什么。
- 不要总是查看股价：就像巴菲特曾说的一样，当我们投资一家公司的时候，我们就应该做好准备，哪怕明天股票市场就会关闭，哪怕它五年之内都不会重新开业，我们也愿意持有这家公司。争取每个季度只看一次我所持有的股票价格，甚至是一年一次。亏损给投资者带来的痛苦程度，是盈利所带来快乐的两倍。
- 如果有人给你推销什么东西，不要买它。这是“逆向选择”的一个简单应用。就像查理·芒格开玩笑所说的一样，“我只想知道，我会死在哪里，这样我就可以永远不去那里。”对于我来说，如果一笔投资是被推销的，那个地方就是我想要回避的地方。只要我这样做会让他们得利，我就不会买它。
- 不要和管理人员谈话。特别是首席执行官，往往都是非常高明的推销员。不论他们的业务表现如何，他们总有办法让听众感觉公司的前景一片光明。
- 按照正确顺序研究投资信息。我们知道，第一个进入大脑的想法更容易被大脑所接受。就像他解释的一样，“人类思维就像人类的卵子一样，人类卵子有一种排斥机制。一旦有一个精子进入，它就会完全关闭，不让下一个精子进入。人类思维也有严重的类似倾向。”先看最客观、最不偏不倚的信息。这往往是公司的公开文件，包括年报、季报，以及股东委托书等。这些文件并不完美，但是它们都是精心准备的。
- 只与没有私心的人讨论你的投资观点。与其他投资者分享你的知识，不过要跟随那些能在逆境中保持自我的人。
- 永远不要在开市期间买卖股票。在买卖股票的时候，我需要让自己脱离时时刻刻的市场价格变化，它可能会搅乱我的情绪，刺激我行动的欲望，遮蔽我的判断。所以我设定一条规则，就是不在开市的时候交易股票。相反，我更喜欢等交易时间结束之后。
- 如果你买的股票下跌了，两年之内不要卖。巴菲特曾这样说，“我可以改善你们最终的财富。给你们一张有20个孔位的票，你们可以在上边打20个孔——代表你们一生中的投资机会次数。当你们把卡上的20个孔打完之后，就不能再做任何投资了。在这条规则前提下，你们会真正仔细地思考自己怎样做，增仓自己真正看中的股票。这样你们就会做得更好。”在买入任何股票之前，确保你足够喜欢它，哪怕你买入之后股价就腰斩，你也愿意持有它两年。
- 不要讨论你当前的投资。
建立检查清单的目的，是避免明显的、可预测的错误。在做出任何买入股票的决定之前，我都会打开检查清单，把它当作最后一道防线，防止我那不可靠的大脑忽略任何容易忽视的潜在警告信号。在我的决策流程中，检查清单是最后的断路器。
这不是一项可以外包的工作，因为你的检查清单应该反映你自己的个人经历、知识，以及之前犯过的错误。只有认真分析过去所犯的错误，你才能看到其中是否有什么重复的模式，或者某些脆弱的领域。我们每个人都各自不同，我们陷入混乱的方式也不尽相同。
本书金句
试着从你犯过的错误中学习——不过更好的方法是，从别人犯过的错误中学习！
