第八讲乖离率策略什么是乖离率乖离率（BIAS）是衡量股票、期货等金融资产价格与移动平均线（MA）偏离程度的技术分析指

什么是乖离率

乖离率（BIAS）是衡量股票、期货等金融资产价格与移动平均线（MA）偏离程度的技术分析指标。它反映了价格在波动中因趋势的吸引作用而出现偏离与回归的特性。

核心构成

公式：乖离率 = （当前收盘价 - N日移动平均价） / N日移动平均价 * 100% 本质：价格相对于移动平均线的百分比距离。正值表示价格在均线之上，负值表示在均线之下。

核心作用

判断买卖点（最常用）：

正乖离率过大：价格上涨过快，可能被高估，是短期卖出信号。
负乖离率过大：价格下跌过急，可能被低估，是短期买入信号。

衡量趋势强度：在强势上涨趋势中，价格可能持续在均线之上并保持较高正乖离率；下跌趋势则反之。此时乖离率更像一个持仓的勇气指标。
辅助判断顶/底背离：价格创出新高/新低，但乖离率未能创出新高/新低，可能预示趋势动能减弱，即将反转。

如何构建乖离率策略

class BIASStrategy(bt.Strategy):
    params = (('period', 20), ('buy_threshold', -6.0), ('sell_threshold', 3.0))

    def __init__(self):
        self.sma = bt.indicators.SMA(self.data.close, period=self.p.period)

    def next(self):
        bias = (self.data.close[0] - self.sma[0]) / self.sma[0] * 100
        if not self.position:
            if bias < self.p.buy_threshold:
                self.buy()
        elif bias > self.p.sell_threshold:
            self.close()


if __name__ == '__main__':
    run_and_report(BIASStrategy, '301004.SZ', '2025-01-01', '2025-12-31', label='乖离率策略', plot=True)

核心指标

均线周期 20 买入阈值 -6% 卖出阈值 6% 它的核心逻辑也比较简单，就是设定20日的均线，如果超过了20日均线的6%，则进行全仓卖出，低于20日均线的6%则进行全仓买入

采用乖离率策略进行测试

股票代码	股票名称	所属板块
600519.SH	贵州茅台	食品饮料，白酒
002027.SZ	分众传媒	传媒，广告营销
300628.SZ	亿联网络	通信，通信设备
因为也是动荡市策略之一，使用相同的几支股票来进行对比

贵州茅台

分众传媒

亿联网络

分析与思考

股票	RSI收益	布林带收益	乖离率收益	RSI最大回撤	布林带回撤	乖离率回撤	RSI交易次数	布林带交易次数	乖离率交易次数	买入持有收益
贵州茅台	20.55%	7.11%	6.56%	4.39%	2.49%	1.13%	2	3	1	-4.12%
分众传媒	38.53%	13.06%	10.17%	9.35%	8.96%	8.99%	2	2	2	13.38%
亿联网络	21.47%	10.05%	1.59%	5.71%	8.34%	8.34%	2	3	2	-0.14%

从数据上来分析，这三支股票使用乖离率的策略，它的表现不如它的两个兄弟。从而可以得出结论，在这一年中，它没有特别多的过热和过冷的行情。只有那种直上直下的股票适合乖离率。

比如说这支股票 301004.SZ（嘉益股份），它使用乖离率就会远远好于持有收益。核心就是直上直下的波动较大

综合三者对比和使用策略

指标	核心逻辑	震荡市角色	趋势市角色	关键风险
RSI	动量与超买超卖	主力工具。高抛低吸	辅助警示。提示趋势内回调或衰竭	趋势中的“钝化”，长期处于超买/卖
布林带	波动率与通道	通道工具。在上下轨做区间交易	趋势跟踪和回归定位。观察趋势沿着外轨运行，在中轨找机会	震荡市中假突破
乖离率	均值回归	回归工具。偏离过大反向操作	过热预警。提示价格偏离均线过远	在强趋势中，过早逆向介入

但是我们如何区分震荡市和趋势市，这是非常重要的一点，方向选错，再合理的策略都会失效 ADX指标：这个市面上常用的用于判断趋势和震荡的核心工具，（高于25通常表示存在趋势，低于20则震荡）移动平均线的排列: （多头/空头排列为趋势，纠结缠绕为震荡）后续我会结合着案例进行讲解

第八讲 乖离率策略