如果 AI 的发展完全符合我们的乐观预期，结局却是毁灭性的呢？ 这不是一篇科幻小说，而是 Citrini Research 发布的一份让人背脊发凉的“宏观备忘录”。它假设了一个场景：2028 年，AI 极度繁荣，但人类经济体系却因此崩溃。 为什么？因为我们目前的经济、金融、房地产，所有的一切，都是建立在“人类智能是稀缺资源”这个假设之上的。当这个假设被 AI 打碎，世界会发生什么？
01. 疯狂的序幕：SaaS 的黄昏 (2026)
一切开始得都很美好。2026 年初，AI 编码工具迎来了质变。
以前我们还需要程序员用 Copilot 辅助，现在？一个普通的开发者配合 Claude Code 或 Codex，几周内就能复刻出一套中型 SaaS 产品。
这直接导致了 SaaS 行业的“大屠杀”。
你想想，企业的 CIO 看着每年 50 万美元的软件续费单，再看看手里那个几周就能写出同样功能的 AI，会怎么选？
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ServiceNow 这种巨头首先撑不住了，营收增长断崖式下跌，裁员 15%。
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更惨的是 Monday.com、Zapier 这种“长尾”软件，护城河瞬间被填平。
企业为了活下去，只能做一件事：裁员，把省下的钱全部投入 AI。
这就形成了一个致命的死循环：裁员越多 -> AI 投入越大 -> AI 能力越强 -> 下一轮裁员更多。
02. 摩擦归零：中间商的消亡 (2027)
如果说 SaaS 只是开胃菜，那么 AI Agent（智能体） 的普及就是主菜了。
2027 年，我们不再自己点外卖、不再自己比价买保险、不再自己刷订票网站。你的手机里住着一个 24 小时无休的 Agent，它只认死理：谁最便宜，谁最快，我就选谁。
这对人类是好事，但对商业模式是灾难。
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品牌忠诚度？不存在的。 Agent 不会因为习惯而打开 DoorDash，它会瞬间对比 30 个平台，选个运费最低的。
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信息差？归零了。 房产中介以前靠信息不对称收 3% 的佣金，现在 AI 掌握所有成交数据，佣金直接被杀到 1% 以下。
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支付通道？被绕过了。 Agent 发现信用卡还要收 3% 的手续费？太贵了。它们开始直接用 Stablecoins（稳定币）结算，Visa 和 Mastercard 的股价应声暴跌。
所有靠“人类的懒惰”和“信息不对称”赚钱的行业，一夜之间全部崩盘。
03. 幽灵 GDP 与白领末日
这是最反直觉的一点。
从数据看，GDP 还在涨，生产力在飙升。但为什么大家都觉得快活不下去了？
报告里发明了一个词：“幽灵 GDP” (Ghost GDP)。
产出是增加了，但这些产出没有流向人类，而是流向了服务器和显卡。
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以前，公司赚了钱会发工资，员工拿工资去消费，拉动经济。
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现在，公司赚了钱去买算力，算力产生更多利润，再买更多算力。
人类被踢出了这个循环。
首当其冲的不是蓝领，而是年薪 20-50 万美元的高薪白领。
金融分析师、咨询顾问、律师……这些曾经的“金领”发现，AI 做得比他们快，比他们好，还几乎不要钱。
失业的白领为了生存，涌入网约车和送外卖这类服务业，结果把服务业的工资也打下来了。以前年薪 18 万的产品经理，现在开 Uber 一年挣 4 万 5。
消费是经济的引擎，而美国前 20% 的高收入群体贡献了 65% 的消费。 当这群人不敢花钱时，实体经济的衰退就不可避免了。
04. 金融海啸：当优质资产不再优质
实体经济的寒气，最终传导到了金融系统。这里有两个超级炸弹：
1. 私募信贷 (Private Credit) 的暴雷
过去十年，PE（私募股权）疯狂借钱买 SaaS 公司，赌的是这些公司有稳定的现金流（ARR）。
但现在，SaaS 公司的客户都跑了，ARR 没了。
Zendesk 违约成了第一张倒下的多米诺骨牌。更可怕的是，这些借出去的钱，很多来自保险公司的年金。也就是说，普通人的养老钱，被套牢在了这些原本以为“绝对安全”的软件资产里。
2. 房贷危机 2.0 (Mortgage Crisis)
这次和 2008 年不一样。2008 年是借钱给了还不起的人（次贷）。
2028 年，出问题的是最优质的贷款（Prime）。
借款人都是 780 分以上的高信用人群，在大厂工作，收入稳定。银行模型显示他们“几乎不可能违约”。
但模型没算到的是，他们的职业被 AI 抹去了。
旧金山、西雅图、奥斯汀的房价开始暴跌。高薪白领断供，不仅是因为没钱，更是因为看不到未来收入恢复的希望。
05. 反思：这次为什么不一样？
读完这份报告，我们不得不面对一个灵魂拷问：这次 AI 革命，真的和历史上的工业革命一样吗？
历史的幻觉
经济学家总喜欢说：“技术创新虽然会消灭旧岗位，但会创造更多新岗位。”
过去两百年确实如此。机器替代了肌肉，人类转向了大脑。
但这一次，AI 替代的是大脑本身。
当 AI 在逻辑、创意、分析、编程等所有智力领域都超越人类，且成本趋近于零时，人类还能退守到哪里？
稀缺性的转移
经济体系是建立在“稀缺性”上的。
过去，人类智能是稀缺的，所以我们通过教育提升自己，换取高薪。
未来，智能将像自来水一样廉价。
稀缺的资源变成了算力（芯片）和能源。
财富将以前所未有的速度，从劳动者手中转移到算力拥有者（如 Nvidia、OpenAI 的股东）手中。
警钟长鸣
Citrini Research 的这份报告，不是预言，而是推演。
它提醒我们，技术进步不会自动带来共同富裕。如果没有政策的干预（如报告中提到的“AI 繁荣共享法案”），没有社会分配机制的根本变革，AI 带来的极大繁荣，可能只属于极少数人，而留给大多数人的，将是一个“高产出、低就业”的荒诞世界。
2028 年并不遥远。留给人类调整方向的时间，真的不多了。
本文基于 Citrini Research 2026/2028 宏观推演报告重构。
图片来源：Citrini Research 报告原文
