【兵法云】 ：“兵贵神速。乘人之不及，由不虞之道，攻其所不戒也。”
如果说 MACD 是指北针（看方向），那么 MOM (Momentum) 就是你战车上的速度表。它不关心你在哪里，只关心你跑得有多快。
1. 战局痛点：为何“追涨”总被套？
实战数据剧透： 在最新的回测中，我们对 MCK (美股) 和 603737 (A股) 进行了严酷的压力测试。 结果令人深思：MOM 并非遍地捡钱的神器。在 MCK 上，它虽跑赢了通胀（年化 15%），但远未达到“暴利”；在 603737 上，由于过度过滤，9年仅交易 2 次，虽然胜率 100%，但资金利用率极低。 速度确实是利润的源泉，但并非所有路况都适合飙车。
你是否也经历过这种无奈：
- 看着股价涨了，觉得趋势确立了，刚追进去，它就“减速”横盘了？
- 以为是回调，结果是动力熄火，股价直接掉头向下？
MOM (动量指标) 的核心天赋是测量加速度。它告诉你，现在的上涨是“油门踩到底”的加速阶段，还是“松开油门”的惯性滑行。惯性滑行，往往是反转的前兆。
2. 兵法推演：速度与激情
拒绝枯燥的公式，我们用 《大风策》 的兵法视角来拆解：
| 阵法组成 | 兵法定位 | 战术含义 |
|---|---|---|
| 0 轴 | 静止状态 | 速度为 0。多空力量平衡，可能是盘整，也可能是变盘点。 |
| 正值 (+) | 冲锋速度 | 既然是正数，说明今天的价格比 N 天前高。数值越大，冲锋越猛。 |
| 负值 (-) | 撤退速度 | 既然是负数，说明今天的价格比 N 天前低。数值越小（越负），溃败越快。 |
| MOM 线 | 转速指针 | 指针向上=加速；指针走平=匀速；指针向下=减速。 |
2.1 深度拆解：MOM 的铸造工艺
MOM 是所有动量指标的鼻祖，它的计算简单到令人发指，但却直指核心：比较今天和 N 天前的价格。
-
时空折叠 (公式) ：
- 公式：
- 含义：位移距离。
- 假设 N=10。
- 如果今天股价 100，10天前是 90。。
- 如果今天股价 100，10天前是 110。。
-
加速度原理 (物理学含义) ：
- 加速上涨：股价一直在涨，且 MOM 也在不断变大（+5 +10 +15）。说明油门踩到底，多头力量源源不断。
- 减速上涨 (顶背离) ：股价还在创新高，但 MOM 却开始下降（+15 +10 +5）。说明车还在往前溜，但发动机已经熄火了。这时候最容易翻车（见顶）。
-
标准化困境：
- MOM 是一个绝对值指标（单位是元）。股价 1000 元的股票，MOM 可能是 100；股价 10 元的股票，MOM 可能是 1。
- 缺陷：很难在不同股票之间横向对比。
- 对策：通常配合 ROC (变动率) 使用，ROC 是 MOM 的百分比版本。
2.2 关键战机：听声辨位
1. 突破零轴：发车信号
- 兵法：MOM 由负转正，上穿 0 轴。
- 解读：多头扭转颓势，开始占据上风。这是趋势确立的第一枪。
- 对策：右侧买入。
2. 极限极值：超速预警
- 兵法：MOM 达到历史高位（如过去半年的最高点），然后掉头向下。
- 解读：物极必反。没有永远的加速，过热之后必有冷却。
- 对策：分批止盈。不要试图吃到最后一种铜板。
3. 顶背离：刹车信号
- 兵法：股价创新高，MOM 却没创新高。
- 解读：典型的减速上涨。多头力竭，空头蓄势待发。
- 对策：清仓离场，或者反手做空。
3. 实战兵书
3.1 核心阵法
策略逻辑：趋势跟随 + 极值反转。我们在 0 轴上方顺势而为，在极端位置防止反转。
import backtrader as bt
class BTStrategyMOM(bt.Strategy):
params = (
('period', 10), # MOM 周期 (标准为10)
('use_trend', True), # 趋势过滤
('trend_period', 200), # 长期均线
('stop_loss', 0.05), # 止损
)
def __init__(self):
# 1. 实例化 MOM 指标
self.mom = bt.talib.MOM(
self.data.close, timeperiod=self.params.period
)
self.trend_ma = bt.talib.SMA(self.data.close, timeperiod=self.params.trend_period)
def next(self):
if self.order: return
# 2. 止损检查
if self.position:
if self.data.close[0] < self.entry_price * (1 - self.params.stop_loss):
self.close()
return
# 3. 离场逻辑：MOM 掉头向下 (跌破 0 轴或高位回落)
# 这里简单演示跌破 0 轴离场
if self.mom[0] < 0:
self.close()
return
# 4. 入场逻辑：突破 0 轴 + 顺势
trend_ok = True
if self.params.use_trend:
trend_ok = self.data.close[0] > self.trend_ma[0]
if not self.position and trend_ok:
if self.mom[-1] < 0 and self.mom[0] > 0:
self.buy()
self.entry_price = self.data.close[0]
4. 演兵场：参数网格优化
4.1 因地制宜
- 短线突击 (Period=5) ：极其敏感，适合捕捉超短线爆发（如涨停板战法）。
- 波段作战 (Period=10) ：标准参数，平衡了灵敏度与稳定性，适合大多数波段策略。
- 中线趋势 (Period=20) ：过滤掉短期杂波，只做大趋势的加速段。
4.2 演兵代码：沙盘推演
import backtrader as bt
# 定义参数网格
param_grid = {
'period': [5, 10, 20], # 核心变量：时间窗口
'use_trend': [True, False], # 战术选择
'stop_loss': [0.05, 0.08], # 风控
}
cerebro.optstrategy(BTStrategyMOM, **param_grid)
5. 战史复盘：经典战役
⚠️ 兵不厌诈：以下数据为历史战役复盘，未来战场瞬息万变，不可刻舟求剑。
5.1 美股战场：MCK (McKesson)
-
战役时间：2023-12-05 至 2025-12-05
-
战果：
- 📈 总收益： +32.08%
- 💰 年化收益：14.96%
- 🏆 胜率：54.55% (11战6胜)
- 📉 最大回撤：14.66%
-
战局复盘：
- 表现平平。虽然捕捉到了部分涨幅，但频繁的震荡消耗了利润。说明 MOM 在非单边暴涨行情中，容易遭遇“来回打脸”。
5.2 A股战场：603737 (中博工机)
-
战役时间：2016-06-03 至 2025-12-05 (9.5年)
-
战果：
- 📈 总收益： +67.45%
- 💰 年化收益：7.64%
- 🏆 胜率：100% (2战2胜)
- ⚠️ 交易频率：极低 (平均4.5年才出手一次)
-
战局复盘：
- 成也萧何，败也萧何。严格的趋势过滤虽然保证了 100% 的胜率，但也过滤掉了 99% 的机会。这不再是“速度表”，而变成了“老爷车”。
6. 大风策·结语
【兵法总结】
- 看速度：股价涨不是本事，涨得快才是本事。MOM 是检验多头成色的试金石。
- 看背离：当股价创新高而 MOM 却无力新高时，是主力在边打边撤。别做接盘侠。
- 看趋势：MOM 在 0 轴之上，说明多头掌握主动权；0 轴之下，休息为主。
【战局观】
MOM 是快刀，但非万能钥匙。
- 盲区 (知软肋) ：它只看速度，不看路况（基本面/宏观）。在震荡市中，极易因频繁转向而被“来回打脸”。
- 破局 (懂布局) ：真正的量化系统需多兵种协同——结合趋势（MA）、波动率（ATR）实现多因子共振，并辅以仓位管理（如凯利公式）。
🔔 预告：本专栏旨在打磨单兵武器。后续进阶专栏将重点讲解“排兵布阵”，揭秘多因子选股与系统化交易策略。
⚠️ 风险提示：历史回测不代表未来。实战务必严格止损，控制仓位，切勿迷信单一信号全仓梭哈。
—— 天下武功，唯快不破。
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本文仅供技术交流与学习，不构成任何投资建议。文中所涉证券代码仅作为策略回测案例，旨在演示量化分析逻辑，不代表任何个股推荐。市场有风险，投资需谨慎。 🔥 您的 [点赞] 👍 [分享] 🚀 [收藏] ❤️ ，是大风策持续行军的动力！
