从 " 一刀切 " 到 " 分层定价 "
💡导语： 2025年7月，印尼金融服务管理局（OJK）发布SEOJK 19/2025通函，取消了原定于2026年实施的消费性现金贷统一利率上限（0.1%/日），转而实施基于贷款用途、期限和规模的分层定价机制。这一政策调整，标志着印尼现金贷监管从“统一限制”向“结构性调控”的转变。
一、政策背景：从“千二目标”到分层定价
2023年，当印尼OJK发布SEOJK 19/2023通函时，整个市场都以为看到了终点线：消费性现金贷将在2026年统一降至0.1%/日。这个被称为"千2目标"的政策，让无数平台开始重新计算生存账本。
然而，2025年7月，OJK发布的SEOJK 19/2025通函却给了市场一记重拳：取消逐年下调时间表，改为分层固定上限，反映出监管层对市场复杂性的进一步认识。
图：印尼现金贷分层定价结构
新旧政策对比：
这一政策逆转的背后，是OJK监管的根本性转变：从简单的"价格管制"走向"结构性调控"。
二、分层定价的
" 三维魔方"
OJK的新规通过三个维度构建了精密的定价体系：
📊 ****消费性贷款分层
•短期（≤6个月）：0.3%/日•中长期（>6个月）：0.2%/日****
🏭 ****生产性贷款分层
•小额≤6个月：0.275%/日•小额>6个月：0.1%/日•大额任意期限：0.1%/日****
🛡️ ****风控硬杠杠
•单户上限：2亿印尼盾（生产性可放宽）•总成本红线：利息+罚息≤本金100%•周度资产质量披露这种分层逻辑的精妙之处在于：既保护了消费者，又为实体经济留下了活水。
三、市场数据：规模增长与风险控制
图：印尼现金贷市场关键数据看板
这些数据充分说明，印尼现金贷市场在保持高速增长的同时，也实现了良好的风险控制，反映出一定的市场成熟度。
四、监管目标：多重政策意图 **
1. 消费者保护：打击非法平台，OJK与"非法金融活动工作组"的持续清理违规平台。数据显示，印尼Google Play违规APP下架率维持在2-3%的低水平，低于部分新兴市场。
2. 产融联动：引导资金流向实体经济，通过将生产性贷款利率压至0.1%/日，而消费性贷款维持在0.2-0.3%/日，OJK用价格杠杆完成了资金从消费向生产的引导。政策意图引导资金更多流向实体经济。
3. 行业可持续：有助于避免"一刀切" 印尼现在的监管显得更加理性和可持续。分层定价为不同风险特征的产品留下了生存空间。
五、市场影响
六、区域比较：东南亚监管 " 三国 "对比
印尼的监管模式在保护消费者和维护市场活力之间找到了更好的平衡点，为东南亚等区域发展提供了监管样本。
七、未来展望：政策演变下的金融启示 **
🔮2026年及以后：•消费性贷款：短期维持0.3%，中长期或有下调空间•生产性贷款：0.1%成为新常态，鼓励更多平台转型•监管趋势：从"价格管制"向"风险分层"深化
🌏 对全球的启示： 印尼的监管实践表明，基于风险与用途的差异化定价，可在保护消费者与维持市场活力之间取得平衡，为其他国家提供了可参考的监管样本。
结语：一场静悄悄的监管革命 印尼OJK从“统一限价”到“分层定价”的政策转变，体现了监管层对市场结构的深入理解。该调整在保护消费者、支持实体经济与维持行业可持续性之间寻求平衡，为现金贷监管提供了新的思路。在这个体系中，消费者可得到保护，实体经济获得支持，合规平台得以生存。
数据来源： 印尼OJK官方数据、各国际机构报告、市场研究机构数据。
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