您提出的这两个问题非常经典，直击了期权交易的核心。我们来逐一拆解和解答。
问题一：当我刚买入一张看涨期权的时候，此时内在价值为0，期权的价值就是时间价值，我这么理解对吗？
完全正确！
您的理解非常精准。对于一个虚值期权 或平值期权 来说：
- 虚值期权： 比如股票现价100元，您买入行权价105元的看涨期权。此时，立即行权是毫无意义的（因为无法以105元买入市价100元的股票），所以内在价值为0。
- 平值期权： 行权价非常接近100元。立即行权同样无利可图，所以内在价值也视为0。
在这两种情况下，您为这个期权支付的全部费用（权利金），都是为了购买未来的“可能性”。这个“可能性”的价值，就是时间价值。所以，期权价格 = 内在价值（0） + 时间价值（您付的全部钱）。
问题二：时间价值从此刻开始，一直到期权到期，是不是一直在衰减呢？中途有没有可能增加呢？
这是一个关键问题，答案是：时间价值并不会从您买入开始就“一路单调”衰减至零，它在中途非常有可能增加。
下面解释为什么，这涉及到两个核心力量的对决：
力量一：时间衰减 - 确定性的敌人
- Theta（θ）： 这是衡量时间价值随着时间流逝而减少的速度的指标。
- 规律： 在其他所有条件不变（我们称之为“ceteris paribus”）的理想情况下，时间价值确实每天都在衰减，而且越接近到期日，衰减得越快（非线性衰减）。
- 结论： 时间衰减是期权买家的敌人，是期权卖家的朋友。
力量二：波动率与价格变动 - 不确定性的朋友
在真实市场中，“其他所有条件不变”几乎不存在。当以下情况发生时，时间价值就可能增加，甚至增幅超过当天的自然衰减：
1. 隐含波动率（IV）的上升 - 这是最主要的原因
- 隐含波动率是市场对未来价格波动幅度的预期，它直接“镶嵌”在期权的时间价值里。
- 当预期波动加大时（比如公司即将发布财报、有收购传闻、行业政策变动、市场恐慌等），即使时间过去了一天，波动率预期上升所增加的价值，会远远超过时间流逝一天所减少的价值。
举例：
- 周一：您买入一个30天后到期的看涨期权，价格是2元（全部是时间价值）。
- 周二：公司突然宣布将在10天后发布重磅新品。市场预期股价会大涨或大跌，不确定性急剧增加。
- 结果：尽管时间少了一天，但由于隐含波动率飙升，您的期权价格可能涨到了2.5元。这意味着，它的时间价值不仅没跌，反而增加了。
2. 期权向“平值”状态移动
- 平值期权的不确定性最高，因此它的时间价值最大。
- 虚值期权和深实值期权的时间价值都较低。
- 如果标的资产价格上涨，使您持有的虚值期权变得更接近平值，它的时间价值会增加。
举例：
- 您买入行权价105元的看涨期权，股票现价100元（虚值状态）。
- 几天后，股票价格上涨到104.5元，期权现在非常接近平值。
- 此时，市场认为它“能否在到期前突破105元”的悬念大大增加，不确定性达到顶峰附近。因此，这个期权的时间价值会显著高于它在深度虚值（100元）时的水平。价格变动带来的价值提升，超过了时间衰减。
总结与类比
您可以把这个过程想象成一个正在漏气的沙滩气球（时间衰减），但同时可能有人在不停地向里面吹气（波动率上升和价格变动）。
- 正常情况下： 只漏气，不吹气 -> 气球越来越小（时间价值稳定衰减）。
- 特殊情况下： 吹气的力量大于漏气的力量 -> 气球反而变大了（时间价值增加）。
所以，对您两个问题的最终回答是：
- 对的，您买入虚值/平值期权时，支付的全是时间价值。
- 不对，时间价值不会一直衰减。在真实交易中，由于隐含波动率的上升和期权向平值状态的移动，您期权的时间价值完全有可能在持有期间出现增长。这正是期权买家所期待和依赖的、能够覆盖时间衰减并实现盈利的关键所在。
