这是一个非常好的问题，也是期权交易中的一个核心概念。
简单直接的回答是：不完全是。对于您购买的平值看涨期权，您看到的0.1250这个价格，包含了时间价值，但通常也包含了一小部分内在价值，或者完全是时间价值。
下面我来为您详细解释一下，您就会完全明白。
1. 核心概念：期权的价格由两部分组成
期权的总价格（也叫权利金） = 内在价值 + 时间价值
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内在价值：如果现在立即行权，您能获得的利润。
- 对于看涨期权：内在价值 = 标的资产当前价格 - 行权价 （如果这个值是正数，否则为0, 平值和虚值都是0）
- 简单记：内在价值是“立即行权能赚到的钱”。
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时间价值：期权价格中超出其内在价值的部分。它代表了市场为期权在到期前可能带来的盈利机会（即未来的不确定性）所支付的溢价。
- 简单记：时间价值是“为未来可能性所付的钱”。
2. 分析您的情况：“平值”看涨期权
“平值”意味着标的资产（比如股票或ETF）的当前市场价格非常接近或等于行权价。
- 内在价值：因为当前价 ≈ 行权价，所以（当前价 - 行权价）≈ 0。因此，平值期权的内在价值为0（或无限接近于0）。
- 时间价值：正因为是平值，期权未来变成“实值”（赚钱）或“虚值”（亏钱）的可能性各占一半，不确定性最高。所以，平值期权的时间价值是最大的。
3. 结论：0.1250是什么？
在您购买的那个瞬间，由于是平值期权：
- 内在价值 ≈ 0
- 时间价值 ≈ 期权总价格
所以，您看到的0.1250这个价格，几乎完全是由时间价值构成的。
重要补充和后续变化
虽然购买时是平值，但市场是实时变动的，您需要理解之后会发生什么：
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如果标的资产价格上涨（比如涨了0.1元）：
- 您的期权变成了“实值期权”。
- 此时，期权价格（比如变成了0.2100） = 新的内在价值（0.1）+ 剩余的时间价值（0.1100）。
- 这时，0.1250就不再仅仅是时间价值了，它已经包含了内在价值。
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如果标的资产价格下跌：
- 期权变成“虚值期权”，内在价值保持为0。
- 期权价格会下跌（比如跌到0.0800），这个下跌完全是由于时间价值的衰减和方向看错造成的。
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时间价值的衰减：
- 时间价值不是恒定的，它会随着到期日的临近而加速衰减。离到期日越近，时间价值越少。这是期权买方面临的主要风险之一，俗称“时间损耗”。
总结
- 在您下单购买的那一刻，因为您选择的是平值期权，所以期权价格 0.1250 几乎完全等于其时间价值。
- 但在您持有期间，随着标的资产价格的变动，这个期权的价值会开始包含内在价值，此时0.1250就不再是纯粹的时间价值了，而是变成了“内在价值 + 时间价值”的组合。
所以，您的理解方向是对的，但需要加上“在购买平值期权的那个时点”这个前提。在证券App上，您看到的实时期权价格，永远是内在价值和时间价值的总和。这是一个非常好的问题，也是期权交易中的一个核心概念。
