您是否持有您的加密货币并想知道如何让它为您服务？
您不仅可以坐拥您的资产，还可以让它们发挥作用并通过各种收益产生策略赚取被动收入。无论您是喜欢质押、借贷、流动性供应还是重新质押和备兑看涨期权等更高级的策略，每个人都能找到适合自己的东西。
让区块链周刊带我们来分解一下。
1. 质押和再质押
质押是在加密货币上赚取被动收入的最简单方法之一。这通常只有通过以太币或 Solana 等权益证明 （PoS） 链才有可能实现。
质押有多种变体，以下是一些选项。
原生质押
这是在加密货币中赚取被动收入的直接方式。它涉及锁定您的代币，如 ETH、SOL 或 Cosmos （ATOM）。这有助于用户支持区块链的安全性和共识机制。质押解决的问题是双重的：它保护网络，同时用质押收益奖励参与者。
如果没有质押，权益证明 （PoS） 网络将无法有效运行。在过去的几年里，质押量大幅增长，仅以太坊在合并后就有超过 1000 亿美元的质押，Solana 和 Cosmos 等平台的参与率继续很高。
质押之所以是一个如此有吸引力的收益机会，是因为它的风险相对较低。它提供稳定且可预测的回报，以太坊提供约 3%-4% 的年收益率，Solana 提供约 7% 的年收益率，而 Cosmos 通常超过 15%。主要缺点是资金锁定、潜在的削减风险和网络特定问题的风险。
流动性质押
对于那些想要质押但仍保持流动性的人来说，流动性质押是一个理想的选择。像 Lido 这样的流动性质押平台允许用户质押他们的加密货币并获得流动性衍生品（例如以太坊的 stETH 或 Solana 的 mSOL）作为回报。
然后，这些衍生品可用于去中心化金融 （DeFi） 协议，以获得额外的收益机会，使流动性质押成为传统质押更灵活的替代方案。
例如，以太坊上的流动性质押市场多年来一直在上升，价值近 390 亿美元的 ETH 被质押在流动性质押协议中。
流动性质押解决了原生质押固有的流动性问题，允许用户获得质押奖励，同时保持其资产在 DeFi 生态系统中的活跃度。该行业出现了爆炸性增长，仅 Lido 就持有数十亿美元的质押资产。
流动性质押提供了利润丰厚的收益机会，因为它将质押奖励与额外的 DeFi 策略相结合，从而最大限度地提高回报。然而，风险包括衍生品脱钩、智能合约漏洞和对第三方协议的依赖。
重新质押
重新质押允许多次质押资产以获得额外奖励，从而将质押提升到一个新的水平。对于回报和风险都是如此。以太坊上的 EigenLayer 开创了这一概念，使用户能够重新质押 ETH 并通过保护外部网络和应用程序获得额外奖励。
重新质押解决的主要问题是在不需要额外资产承诺的情况下提高网络安全性，本质上是回收质押资产用于多种用途。
自推出以来，再质押迅速受到关注，锁定总价值 （TVL） 达到数十亿美元，并且越来越多的协议集成了 EigenLayer 的框架。重新质押的收益率可以明显高于传统质押，有时达到 10%-20% 的年化收益率。
复杂性的增加和额外的削减风险使其成为一个高回报但高风险的机会，最适合那些愿意承担额外技术风险的人。
2. 借贷：从您的加密货币中赚取利息
加密借贷是一种行之有效的收益策略，允许用户将资产存入 Aave 等借贷平台以换取利息。浮动利率贷款遵循供需原则，利率在 1% 至 10% 的年化收益率之间波动。同时，像 Maple Finance 这样的平台提供固定利率借贷，提供更可预测的回报，通常在 5% 到 20% 的年化收益率之间。
贷款通过为需要流动性的借款人提供闲置资本来解决闲置资本的问题。多年来，借贷协议发展迅速，仅 Aave 和 Compound 就管理着数十亿美元的借贷量。贷款是一个理想的收益机会，因为它提供灵活的回报，可以选择浮动利率或固定利率。
然而，它为使用抵押贷款的借款人带来了借款人违约、智能合约漏洞和清算风险等风险。
3. 流动性供应
流动性供应是加密货币中收益最高的机会之一，但也伴随着独特的风险。它涉及将代币存入 Uniswap、Orca 和 Drift 等去中心化交易所 （DEX） 上的流动性池。作为回报，流动性提供者可以赚取交易费用的一部分和额外的激励。
流动性供应解决的主要问题是通过确保市场上有足够的流动性来实现去中心化交易。自动做市商 （AMM） 和动态流动性做市商依赖流动性提供者来运作。自 DeFi 兴起以来，流动性供应显着增长，仅 Uniswap 就处理了数十亿美元的每日交易量。
流动性供应的收益率可以从 5% 到 100%+ APY 不等，具体取决于交易量和激励措施。然而，最大的挑战是无常损失，当流动性池中的资产价格发生重大变化时，就会发生这种情况。智能合约漏洞和市场波动也增加了风险，使其成为一种高回报但更复杂的收益策略。
4. 现实世界资产（RWA）
对于那些希望将稳定币部署到收入更可预测的收益资产中的人来说，现实世界资产 （RWA） 提供了一个有吸引力的选择。RWA 代表债券、国库券和房地产等传统金融资产的代币化版本，直接在链上提供固定收益回报。Ondo Finance、Goldfinch 和 Maple Finance 等平台通过将机构级资产与 DeFi 投资者联系起来，开创了这一领域。
RWA 解决的主要问题是加密市场缺乏稳定、可靠的收益率，特别是在 DeFi 收益率不可预测波动的低迷时期。通过提供对传统金融工具的敞口，RWA 提供稳定的回报，通常在 4% 到 10% 的年化收益率之间，具体取决于资产类别。该行业取得了显着增长，仅代币化国债的 TVL 就超过了数十亿美元，这使其成为保守的收益寻求者的一个令人信服的选择。
例如，代币化金库市场在过去几年中已增长到 40 亿美元。
RWA 为那些喜欢较低波动性和稳定的法定计价回报的人提供了绝佳的收益机会。然而，它们也伴随着交易对手风险、监管不确定性和对链下发行人的依赖等风险。
尽管存在这些挑战，但随着机构采用率的增加，现实世界资产的代币化预计将大幅增长，为稳定币持有者提供可靠的固定收益替代方案。
5. 先进的收益生成策略
加密货币收益的产生已经超越了传统的质押，通过代币化未来收益率和对冲波动性等策略提供了赚取回报的创新方式。这些方法涉及拆分资产、利用去中心化金融协议以及使用衍生品产生稳定收入。
Pendle 和 Ethena 是提供创新收益生成策略的 DeFi 协议的例子，每个协议都有独特的方法通过代币化和市场中性策略实现回报最大化。
Pendle 如何实现创新的 DeFi 策略
Pendle 是一种创新协议，允许用户代币化和交易其资产的未来收益。它基本上将收益代币分为两个部分：代表标的资产的本金代币 （PT） 和代表资产未来收益的收益代币 （YT）。这种分离使用户能够通过以折扣价购买 PT 来锁定固定回报，或者通过交易 YT 来对收益率进行投机头寸。
它的工作原理如下：
- 用户将收益资产（如 stETH 或 USDt）存入 Pendle，Pendle 发行 PT 和 YT 代币。
- 这些可以在 DeFi 策略中持有、出售或利用。用户可以获得 10%–50% 的年化收益率，具体取决于资产和市场状况。
- 寻求稳定收益的交易者可以以固定收益的折扣价购买 PT，而寻求高回报的交易者可以投机 YT。
这些收益策略都不是没有风险的。流动性限制和收益代币价格的潜在波动是 Pendle 策略需要注意的风险。
Ethena 如何使用 delta 中性策略在 DeFi 中提供稳定的收益
Ethena 是一种去中心化的合成美元协议，旨在使用 delta 中性策略提供稳定和高收益的机会。与传统的收益方法不同，Ethena 通过永续期货对冲和链上抵押品管理相结合来产生收益。
Ethena 以 ETH 或马厩存款，使用永续期货对冲价格波动，并从资金费率套利中产生收益。回报率可能超过 20% APY，通常超过稳定币借贷利率。Ethena 提供市场中性的收益率，使其成为传统 DeFi 借贷的有吸引力的替代方案。
然而，这种策略依赖于衍生品市场，衍生品市场存在交易对手风险和潜在的清算风险。这两种协议通过利用 DeFi 的创新机制提供了产生收益的独特方式，使其成为寻求更高级收益策略的用户的绝佳选择。
加密货币中的收益生成提供了多种选择，从低风险质押到流动性提供等高回报策略以及 Pendle 和 Ethena 等平台。每种都有其自身的风险和潜在回报，因此使您的策略与您的风险承受能力和资本保持一致非常重要。
多样化您的方法有助于平衡回报并降低风险。随着 DeFi 格局的发展，新的机会将会出现，因此随时了解情况并深思熟虑地进行实验至关重要
