常见回测评价指标（比率类）

量化回测里常用的风险/收益类指标很多，最有名的就是夏普比率。除了它，还有几个“兄弟”比率。我们先列出来：

常见回测评价指标（比率类）

1. 夏普比率（Sharpe Ratio）
2. 索提诺比率（Sortino Ratio）
3. 卡玛比率（Calmar Ratio）
4. 特雷诺比率（Treynor Ratio）
5. 信息比率（Information Ratio, IR）
6. Omega比率（Omega Ratio）

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通俗解释（举个生活例子 🚲💰）

想象你骑自行车送外卖赚钱，不同比率就是不同的“评价方式”：

1. 夏普比率：

   • 含义：赚的钱 ÷ 承担的总风险（包括涨跌的所有波动）。
   • 比喻：你送外卖的平均收入，和你路上遇到各种颠簸的频率相比。路越颠簸（波动大），就说明赚钱的“性价比”越差。

2. 索提诺比率：

   • 含义：赚的钱 ÷ 承担的“坏风险”（只看下跌带来的波动）。
   • 比喻：你只在乎下坡（危险）的颠簸，不管上坡或加速。换句话说，只惩罚“往下摔”的风险。

3. 卡玛比率：

   • 含义：年化收益 ÷ 最大回撤（账户从高点跌到低点的最大跌幅）。
   • 比喻：你一年赚的钱，跟你曾经一次“最惨摔”的代价相比。卡玛比率高，说明你赚钱的同时摔得不重。

4. 特雷诺比率：

   • 含义：赚的钱 ÷ 系统性风险（跟大盘波动有关的风险）。
   • 比喻：如果大家骑车时都受大风影响（市场风险），那就看你在大风里还能多赚多少。

5. 信息比率：

   • 含义：超额收益 ÷ 跟基准的跟踪误差。
   • 比喻：你比同行骑手（基准，比如沪深300）多赚的钱，除以你和他们表现差距的稳定性。

6. Omega比率：

   • 含义：好结果出现的概率 ÷ 坏结果出现的概率。
   • 比喻：你骑单车时，顺利送单的概率和摔跤的概率相比。

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📌 小结：

• 夏普：性价比，赚的钱是否值得波动。
• 索提诺：只惩罚下跌波动，更宽容。
• 卡玛：收益和最惨损失的对比。
• 特雷诺：考虑市场风险。
• 信息比率：超越基准的稳定性。
• Omega：赚钱概率和赔钱概率的比。

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回测常用比率对照表

指标	公式（简化版）	通俗理解	比喻（骑车送外卖）
夏普比率	收益 ÷ 总波动	收益和风险性价比	你赚的钱 / 路上所有颠簸
索提诺比率	收益 ÷ 下行波动	只惩罚下跌风险	只在乎下坡摔跤，不管加速的“好波动”
卡玛比率	收益 ÷ 最大回撤	收益和最惨损失的对比	一年赚的钱 / 曾经最严重摔一跤的代价
特雷诺比率	收益 ÷ 系统性风险	赚的钱和市场大环境风险相比	大风天大家都骑车，你比别人多赚多少
信息比率	超额收益 ÷ 跟踪误差	超越基准的稳定性	你比同行骑手多赚的钱 / 和他们差距的稳定性
Omega比率	好结果概率 ÷ 坏结果概率	赚钱概率 vs 赔钱概率	顺利送单的概率 / 摔跤的概率

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👉 一个小口诀帮你记：

• 夏普 → 性价比（波动都算）
• 索提诺 → 只惩罚坏风险
• 卡玛 → 收益 / 最大摔跤
• 特雷诺 → 市场大风下的表现
• 信息比率 → 比同行多赚的稳定性
• Omega → 好坏概率比

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