碳酸锂（Li₂CO₃）作为锂产业链的核心中间体，其化学性质稳定（微溶于水、不溶于醇类），在电池、医药、陶瓷等领域具有不可替代性。根据QYResearch数据，2024年全球碳酸锂粉市场规模达8.52亿美元，预计2031年将增至12.17亿美元，2025-2031年CAGR为5.3%。中国作为全球最大消费国，2024年市场规模占全球比例尚未明确，但预计2031年全球占比将显著提升，反映其在新能源产业链中的战略地位。
核心应用场景与市场驱动
锂离子电池：占据碳酸锂需求结构的61%-69%（2025年数据），其中磷酸铁锂电池因成本优势市场份额升至72%，但单吨碳酸锂消耗量降至0.25吨；高镍三元电池虽占比回落，但对纯度≥99.9%的高端碳酸锂需求持续增长。
医疗领域：作为情绪稳定剂，碳酸锂被列入WHO基本药物清单，用于治疗双相情感障碍，全球医疗级碳酸锂市场规模稳定在5%-8%。
陶瓷与玻璃：在低熔点熔剂、耐热陶瓷涂层等领域，碳酸锂可降低烧结温度并提升材料韧性，2024年陶瓷行业消耗碳酸锂约12万吨，占工业级需求的35%。
其他领域：包括铝电解助熔剂（添加LiF提升导电性）、核能冷却液等，合计占比约15%。
第二、 全球市场供需格局与价格波动
供需平衡与产能扩张
需求端：2025年全球碳酸锂需求预计达145-155万吨LCE（碳酸锂当量），中国占比超60%。其中：
动力电池需求占比61%-69%，2025年1-5月全球动力电池装机量达401.3GWh，同比增长38.5%；
储能系统需求同比增34%，中国储能中标容量累计达132.9GWh（2025年1-4月），欧盟增加储能补贴预算与澳洲户储市场爆发推动海外需求增长；
3C电子与工业领域需求占比约15%，增速平稳。
供给端：全球产能预计达155-162万吨LCE，但成本≥6万元/吨的产能占比16%-18%，主要来自中国锂云母提锂（现金成本9.2万元/吨）和澳洲高成本锂辉石项目（成本5.8万元/吨）。南美盐湖通过吸附+膜耦合工艺将成本压缩至3.8万元/吨，成为全球最低成本产区。
库存压力：截至2024年底，全球碳酸锂库存约13-14万吨，国内社会库存达13.19万吨，高库存对价格形成压制。2025年7月，受江西锂矿审批政策收紧影响，市场预计月度供应减少1.26万吨，推动期货价格单日上涨7.83%至77120元/吨，但长期供需宽松格局未变。
价格走势与成本支撑
历史价格：2025年5月电池级碳酸锂价格跌破6万元/吨，创近年新低，随后因供给收缩与成本推动反弹至7-8万元/吨区间。
成本曲线：全球锂资源成本85%分位线约6万元/吨，但技术迭代（如盐湖股份“纳滤+反渗透”工艺将锂回收率提升至95%）与资源整合（如中国五矿入主盐湖股份）推动成本下移，当前市场底部支撑位调整至5.8万元/吨。
未来预测：机构普遍认为2025年价格将在5.5-9万元/吨区间震荡，真正的价格反转需等待库存去化完成、高成本产能实质性出清（预计2026年下半年）以及需求超预期爆发（如固态电池商业化加速）。
第三、 供应链结构与区域竞争
上游：资源开发与技术迭代
资源分布：全球锂资源集中于南美“锂三角”（智利、阿根廷、玻利维亚，占全球储量58%）、澳大利亚（锂辉石，占26%）和中国（锂云母+盐湖，占16.5%）。
技术突破：
吸附法与膜分离法：南美盐湖通过“吸附+膜耦合”工艺实现原卤直接提锂，单吨成本降至3.8万元；
直接提锂技术（DLE）：地热卤水、油气田水等非常规资源进入商业化视野，某企业通过梯度耦合膜分离技术将盐湖锂浓度提取门槛从0.2g/L降至0.05g/L；
废旧电池回收：格林美通过湿法+火法组合工艺实现锂回收率95%以上，单吨回收成本较原生矿生产低20%。
中游：冶炼与产品定制化
产能布局：中国占据全球60%以上产能，形成“资源-冶炼-应用”一体化布局。主要企业包括：
天齐锂业：全球领先的锂化合物生产商，拥有澳大利亚Greenbushes锂矿（全球成本最低锂辉石矿）与四川雅江措拉锂矿，2025年锂化合物产能达14万吨/年；
赣锋锂业：贯穿资源开采、提炼加工、电池制造回收全产业链，锂化合物产能超20万吨/年，金属锂产能全球第一；
盐湖股份：国内盐湖提锂龙头，拥有3万吨/年碳酸锂产能，通过“纳滤+反渗透”工艺将锂回收率提升至95%，2030年规划产能达20万吨/年。
产品矩阵：企业通过柔性生产满足差异化需求。例如，某企业推出“动力型（纯度≥99.5%）、储能型（纯度≥99.9%）、工业型（纯度99%）”三大系列，覆盖全场景需求；另一企业专注高纯度碳酸锂开发，满足固态电池、核工业等特种需求。
下游：多极化需求与新兴场景
动力电池：2025年全球新能源汽车销量预计达1603万辆（中国占比67%），带动动力电池需求增长。技术迭代（如宁德时代颗粒级配技术提升能量密度）与成本优化（如湖南裕能高压实密度磷酸铁锂量产）推动需求结构升级。
储能系统：全球储能装机量加速扩张，2025年1-4月中国储能中标容量同比增219.1%，独立储能与新兴市场光伏配储成为新增长点。高盛预计2025-2030年全球电池储能系统累计装机量将达3.2太瓦时，年复合增长率16.9%。
新兴场景：
固态电池：对锂的需求量是传统液态电池的2倍以上，若2027-2028年实现规模化量产，可能彻底改变碳酸锂长期需求曲线；
人形机器人与低空经济：预计2030年新兴场景对碳酸锂需求占比将突破15%，催生“百亿级”潜在市场。
第四、 主要生产商竞争格局与战略分析
全球头部企业市场份额（2025年）
企业名称产能（万吨/年）核心优势2025年动态
天齐锂业14资源自给率80%+低成本锂辉石矿推进澳大利亚Kwinana氢氧化锂项目二期建设
赣锋锂业20全产业链布局+技术迭代能力墨西哥Sonora锂黏土项目投产在即
盐湖股份3（2025年）盐湖提锂成本全球最低（3.8万元/吨）规划2030年产能达20万吨/年
SQM（智利）18阿塔卡玛盐湖资源垄断+技术领先扩产项目IRR达22%，目标市场份额25%
志存锂业8锂云母提锂技术突破整合南氏锂电，形成“采矿-选矿-冶炼”一体化
企业战略分野
低成本资源掌控：盐湖股份、SQM通过盐湖提锂技术压缩成本，赣锋锂业通过收购墨西哥Sonora锂黏土项目锁定非常规资源。
技术驱动差异化：天齐锂业聚焦高镍三元电池所需的高纯度碳酸锂，雅化集团通过600余项国家专利构建技术壁垒。
生态整合与循环经济：格林美布局废旧电池回收，形成“城市矿山”资源闭环；中矿资源通过“矿山-选厂-冶炼-回收”一体化布局降低供应链风险。
