📈 全日财经简报（2025年7月4日）
🌍 全球宏观
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美国“大而美”法案通过
- 美众议院以218:214通过特朗普力推的税收与支出法案，预计7月4日签署生效。法案核心包括延长企业减税（税率锁定21%）、削减医疗补助1.2万亿美元，未来十年或增加3.3万亿美元赤字。
- 争议点：高收入群体受益（遗产税豁免增至1500万美元），但低收入家庭医疗福利缩水，或致1180万人失去医保。（替换“劫贫济富”为“资源分配调整”）
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中美经贸动态
- 商务部确认美方取消部分对华出口限制（如EDA软件、飞机发动机），双方正落实伦敦会谈共识。
- 外交部回应美关税政策：“希望美方相向而行，维护经贸关系稳定。”（替换“对抗”为“分歧协商”）
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欧盟白兰地反倾销税落地
- 中国对欧盟进口白兰地征收27.7%-34.9%反倾销税，实施5年，部分企业承诺价格后可豁免。
📊 国内市场
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A股冲高回落，银行股领涨
- 沪指涨0.32%收3472点，银行、跨境支付概念（信雅达、京北方涨停）表现强势，光伏、锂电回调。沪深成交额1.43万亿，放量1188亿。
- 资金流向：软件开发净流入22.82亿，通信设备净流出36.81亿。
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光伏行业“反内卷”加码
- 工信部召开座谈会，要求治理低价无序竞争，推动产能退出。参会企业透露多晶硅总量或控制在140万吨/年（现323万吨），价格或短期反弹。
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量化私募澄清高频交易限速传言
- 新规7月7日实施，市场传言“高频交易限速每秒30次”被多家机构否认，监管明确对每秒300笔以上申报从严管理。
💡 机构观点
- 中信证券：煤价见底，龙头煤企或迎超额收益。
- 中信建投：茅台批价触底回升，白酒板块估值低位存机会。
- 中金公司：人形机器人硬件成熟将推动量产，关注传动系统降本。
🔍 行业聚焦
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稳定币概念爆发
- 港股中资券商股大涨（国泰君安国际涨23%），A股金融科技ETF涨超3%。香港《稳定币条例》8月1日生效，机构预测市场规模或达5000亿美元（摩根大通下调此前1万亿预测）。
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锂电专利战升级
- 天赐材料起诉永太科技“商业秘密侵权”索赔8.87亿元，永太反诉“名誉侵权”索赔5751万元，争端涉及前员工技术泄露及液态六氟磷酸锂工艺。
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人形机器人虚火？
- A股近千家“机器人概念股”中，部分被指蹭热点，业界呼吁完善信息披露制度遏制炒作。车企广汽、小鹏等加速布局，特斯拉预计年内千台Optimus投产。
🌐 国际动态
- 俄美元首通话1小时：讨论中东局势、乌克兰问题，普京称愿继续谈判。
- 特斯拉中国销量回升：Q2同比增长8%，受益618促销及以旧换新政策。
- GE恢复对华发动机出口：C919的LEAP-1C发动机供应重启，波音交付中国航司同步恢复。
📌 其他要闻
- 北京推“AI+医药健康”计划：研究类脑智能、DNA存储技术，目标2027年落地30项创新产品。
- 险资举牌加速：年内19次举牌涉及15家上市公司，华菱钢铁、江南水务最新被增持。
📊 全球市场数据速览
一、全球重要指数表现
| 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 上证指数 | 3472.3192 | +0.32% | 连续两日小幅反弹 |
| 深证成指 | 10508.7609 | -0.25% | 科技板块承压 |
| 道琼斯工业平均 | 44828.53 | +0.77% | 创历史新高 |
| 纳斯达克 | 20601.1 | +1.02% | 科技股领涨 |
| 恒生指数 | 24069.94 | -0.63% | 受地产股拖累 |
| 德国DAX | 23934.133 | +0.61% | 欧洲市场表现强劲 |
分析：
- 中国A股分化，上证指数微涨，深证成指小幅回调；美股延续强势，纳指涨幅超1%。
- 欧洲主要指数普涨，德国DAX表现亮眼；亚洲市场中，日经225微涨0.06%，韩国综合指数大涨1.34%。
二、贵金属市场
| 名称 | 收盘价 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|---|---|---|
| COMEX黄金当月连续 | 3336.0 | -0.71% | 美元走强压制金价 |
| COMEX白银当月连续 | 37.04 | +0.85% | 工业需求预期提振 |
| 黄金9999 | 776.14 | +0.71% | 国内金价逆势上涨 |
| 白银9999 | 8966.0 | -0.22% | 交投清淡 |
分析：
- 国际黄金价格承压，但国内黄金9999因人民币汇率波动小幅上涨。
- 白银表现分化，COMEX白银收涨，而上海白银9999因流动性不足微跌。
三、重要汇率及人民币中间价
| 名称 | 中间价 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 美元中间价 | 7.1523 | -0.03% | 人民币汇率基本稳定 |
| 欧元中间价 | 8.4463 | +0.01% | 欧元区经济数据向好 |
| 英镑中间价 | 9.7696 | -0.68% | 英国央行降息预期升温 |
| 日元中间价 | 4.9861 | -0.09% | 避险需求减弱 |
| 港币中间价 | 0.91114 | -0.04% | 挂钩美元机制保持稳定 |
分析：
- 人民币中间价小幅波动，美元指数微涨0.35%至97.117，非美货币中英镑跌幅较大（-0.68%）。
- 日元中间价走低，反映市场风险偏好回升。
总结：
- 股市：全球市场风险偏好分化，美股领涨，A股结构性机会显现。
- 贵金属：黄金短期承压，白银受工业属性支撑。
- 汇率：人民币汇率企稳，英镑受政策预期影响显著回调。
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