两种模式下的区别
合伙制创投基金（创投企业）合伙人可以选择适用按单一投资基金核算或者按创投企业年度所得整体核算两种方式之一，选择按单一投资基金核算的，其个人合伙人从该基金应分得的股权转让所得和股息红利所得，按照 20%税率计算缴纳个人所得税。而若选择按年度所得整体核算的，其个人合伙人应从创投企业取得的所得，按照“经营所得”项目 5%-35%的超额累进税率计算缴纳个人所得税。
但是单一基金核算模式真的对自然人 LP 更优惠吗？其适用条件以及与年度所得整体核算模式的区别又是如何？下表中进行了梳理：
单一投资基金核算：
目前税局有两种认定方式：
1、中国证券投资基金协会备案的基金类型为创业投资基金；
2、发改委备案的类型为创投企业。
近年有很多企业因为备案类型被税局取消了单一投资基金核算。
【扣缴义务人注意事项】
1.创投企业选择按单一投资基金核算的，其个人合伙人从该基金应分得的股权转让所得和股息红利所得，按照20%税率计算缴纳个人所得税。
2.创投企业选择按单一投资基金核算的，应当在按规定完成备案的30 日内，向主管税务机关进行核算方式备案；未按规定备案的，视同选择按创投企业年度所得整体核算。
3.对选择按单一投资基金核算的合伙制创业投资企业，并已完成合伙制创业投资企业单一投资基金核算方式备案的，在次年3月31日前，按规定向主管税务机关办理年度股权转让所得扣缴申报。
4.个人合伙人按照其应从基金股息红利所得中分得的份额计算其应纳税额，并由创投企业按次代扣代缴个人所得税。
5.创投企业选择按单一投资基金核算或按创投企业年度所得整体核算后，3年内不能变更；满3年需要调整的，应当在满3年的次年1月31日前，重新向主管税务机关备案。
整体核算：
如果创投企业不向税局备案单一投资基金核算，默认按照整体核算。
每个季度需要申报经营所得A表，年度3月31日前需要申报经营所得B表，有多处经营所得的申报B表后还需要申报经营所得C表。
那么，创投企业单一投资基金核算和整体核算哪个最优：
有些投资者可能看到20%的税率，可能觉得单一投资基金核算更优。
其实并不是。
单一投资基金核算方式备案对企业要求非常高，尤其不少创投基金初期并不赚钱，若选择单一投资基金核算方式，可能会增加企业成本，达不到理想收益。且基金前几年单一核算交的税会比整体核算更多，如果基金收益超过一定的临界点选择按单一核算更好。按现行税收法规规定，当基金适用“年度所得整体核算”时，个人合伙人按5%-35%超额累进税率计算所得税。通过逆向测算，当整体核算的综合税负超过20%单一税率时，即定位在应纳税所得额对应的边际税率临界点，理论上存在收益率分界点，这一阈值受费用等多因素影响。当然，我们也不能单看税率高低就选择单一投资基金，如果基金投资周期比较长，选择整体核算结转亏损会更有价值。
整体选择，取决于基金收益，基金收益很高，单一核算可能更划算。如果基金收益不好，按整体核算可能更优。有些创投基金为了给投资者更好的印象，选择了单一核算。按目前的大环境，可能很多创投基金经历了整个基金周期可能有些还只是回本的情况，可能选择整体核算更好。
但也可根据具体情况，按目前的政策三年一次备案，选择前三年整体核算，后面再单一核算....可灵活选择。
政策依据：
1.《中华人民共和国个人所得税法》
2.《中华人民共和国税收征收管理法》
3.《中华人民共和国个人所得税法实施条例》
4.《财政部 税务总局 发展改革委 证监会关于创业投资企业个人合伙人所得税政策问题的通知》（财税〔2019〕8号）
5.《关于创业投资企业和天使投资个人有关税收政策的通知》（财税〔2018〕55号）
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