实盘周报#04 ｜债基暴雷
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实盘收益情况
组合收益
当前收益：4.96% ，整体仓位：70.1%，同期沪深300：3.07%
组合配置大盘
财务自由计划实况（公开版）
| 计划时间 | 目标 | 当前 | 进度 |
|---|---|---|---|
| 2022 ～ 2027 | 100万 | 9.63万 | 9.63% |
| 2027 ～ 2032 | 200万 | - | - |
| 2032 ～ 2037 | 500万 | - | - |
| 2037 ～ 2042 | 1000万 | - | - |
债基暴雷
这两天债市好像出了大事，由于我日常不怎么频繁关注市场动态（主要是大部分都是噪声，没啥太大交易价值）
……
不过一圈看下来，主要是市场有了些小波动，但是其中一些债基管理不善，导致精致下跌幅度挺大的，跌了12%～
辛辛苦苦一年攒的收益，一两天就跌没了…
目录
- 什么原因
- 如何避免
暴跌原因
一般我们认为债券基金比股票基金安全，短债基金比长债基金安全。但是富荣中短债债券C的净值一天下跌了12.08%～
首先富荣中短债债券C是个短债基金，而且规模还不小（规模42.49亿），但是看公开的持仓结构也没有暴跌的债券。大概率是某个债券暴雷不在公开发布的持仓报告里。
1. 市场整体波动
最近央妈一直在缩量续作，导致银行间市场利率上行，引发了整个债券市场的下跌，从上面的中证全债指数可以看到有一个小幅度的下跌。
买债券基金的朋友可以关注下基金的比较基准，一般以中证全债指数为比较基准，如果基金同步下跌，说明当前的下跌大概率是因为市场波动。
2. 基金管理不善
从公开的持仓品种来看，公开的几个品种都没有出现暴跌的情况，下跌最多的是22潞安MTN011，下跌了1.66%；主要还是基金管理的问题，对比基准只是小幅度下跌，而基金却直接把最近一年的收益全跌没了。
这也是债券基金比较容易踩坑的地方，债券基金虽然正常情况下确实比股票基金看起来风险更低，但是它具有一定的迷惑性，因为债券也是有波动的，只是波动没股票那么大。
如何避免
对于市场整体波动，我们没办法避免；但是，对于第二种情况「基金管理不善」，我们还是可以大概率避免的。
债券本质上一种借贷产品，你把钱借给别人，别人按照约定的利率到期还本付息，当然债券本身也可以在市场上交易。债券对利率比较敏感，尤其是长期债券。
- 比较好的结果是到期还本付息，收回本金和利息。
- 最好的结果是，你在债券价格上涨但是还没到期的时候，把债券以很高的价格卖给了一个接盘的。
- 最差的结果就是借款人跑路，你连本金都没收回来。
风险和收益并不是完全对等的。这才是投资的魅力所在。
但是，单一的债券基金又可能因为基金经理管理不善而导致亏损，因为你买债券基金就是为了让基金经理帮你打理债券投资（毕竟自己亲自上场，对个人的投资能力要求太高）。
分散风险
不把鸡蛋放在同一个篮子里
……
首先，基金经理也是人，是人就有可能犯错，所以我们需要买入多个不同基金经理的产品，就算其中一个犯错了，损失也会相对可控。
其次，我们刚刚有提到，债券的期限越长，波动越大（但收益也更高）；也就意味着我们可以同时配置短期债券为主的短债基和长期债券为主的长债基，在保证安全的同时，适当用长期债券基金提高整体收益。
相当于上了双保险。
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