板块 2 - 量化风险与回报

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在板块二中，您将学习马科维茨的经典投资组合理论、资本资产定价模型以及这些理论的最新发展。我们将研究定量风险和回报，研究计量经济学模型（如ARCH框架）和风险管理指标（如VaR），以及它们在行业中的使用方式。

1. 投资组合管理

• 衡量风险和回报
• 多元化的好处
• 现代投资组合理论与资本资产定价模型
• 有效边界
• 优化您的投资组合
• 如何分析投资组合绩效
• 阿尔法和贝塔

2. 优化基础及其在投资组合选择中的应用

• 投资组合优化基础
• 优化问题的公式化
• 用微积分求解无约束问题
• 库恩-塔克条件
• CAPM的推导

3. 风险价值和损失期望值

• 风险计量
• VaR和压力VaR
• 损失期望值和流动性期限
• 相关性
• 前沿：极值理论

4. 资产回报率：经典模型

• 波动性聚类：概念和范例
• 日收益的特性
• 收益的高频特性

5. 波动率模型：ARCH框架

• 为什么ARCH模型很受欢迎？
• 原始的GARCH模型
• 如何造就ARCH模型？
• 非对称ARCH模型
• 计量经济学方法

6. 风险监管和巴塞尔协议3

• 资本的定义
• 巴塞尔协议的演变
• 巴塞尔协议3与市场风险
• 关键条款

7. 抵押品和保证金

• 不同金融工具的预期风险敞口
• 抵押品类型
• 计算初始和变化保证金
• 最低转账金额（MTA）
• ISDA/CSA文件