信贷即信用贷，在每次交易中，买方使用货币或信用向卖方交换商品、服务或金融资产。信用在使用时和货币没有什么两样，前提是信用能得以有效评估。
于是出现了信用评分，信用评分用于评估特定借款人的风险。
信贷使得借款人得以预支未来的收入用于当前消费，从而可以增加当前货币存量，使经济更具流动性。但请注意，因为负债的存在，经济并没有凭空变得更好。
负债总会面临损失，就像你借给朋友的钱也存在要不回来的风险。那么如同你借钱给朋友会评估朋友日后还钱的可能性，贷款人也需要评估借款人的风险。借款人还款的可能性不像身高、年龄、学历是个体的基本特征，不同的贷款人对同一借款人会得出不同的评估结果。
在企业里，风险管理，即风控，负责评估贷款人或者每笔贷款的风险。
1.做什么样的信贷
对于企业，利润总归是第一目的。但是基于不同的价值观，达到目的的路径就有所不同。
就像，向卖着征税、向买着征税，最终会达到了相同的均衡结果，但前者基于供给曲线左移，后者基于需求曲线左移。
基于普惠金融的价值观，信贷条件是松是严，我认为，可以由借款人的需求确定，而不是由金融机构的需求确定。企业为了获得目标利润，可以给定一个明确的损失限度，然后视利润最大化为目标，提高放贷量。简单来说，ROI=流量 x 人均净收益。我觉得普惠的实现在于，降低对人均净收益的要求，提升对更大流量的覆盖。这也要求企业着力于技术创新，不断致力于风控能力的挖掘，追求信贷业务的长期价值。
反之，恶意放贷，通过零和游戏赚取短期利益，往往致力于从一小份流量中攫取大量收益。贷款机构利用隐性手段、不利的贷款条款放贷，不考虑借款人的偿还能力，给借款人带来巨大伤害。
人们对激励做出反应。忽略技术本身，信贷产品不管是高定价还是低定价，都可以挣到钱，只是这个钱来自不同的客群。普惠型小微企业贷款和那些曾经躺着挣钱的“714”高炮就是如此。低定价更像是满足借款人的需求，具备普惠金融的意义，而高定价往往是利用了用户的人性弱点——贪图短期享乐，给社会带来不良效应。
坚持长期主义的张磊说过，“真正的投资，有且只有一条标准，那就是是否在创造真正的价值，这个价值是否有益于社会的整体繁荣”。
信贷也应如此。
2.为什么要做风控
从政治角度看，放宽信贷比收紧信贷更容易。从客户关系角度看，放宽授信也比收紧授信更容易。
在市场经济中，信贷扩张和信贷收缩推动经济周期的发展，其背后有完美的逻辑支撑。在信贷业务中，授信扩张和授信收缩也是交替进行，不可能长期持续平稳地保持同一水平，行业竞争和业务目标是背后的决定性因素。
贷款标准过严，债务人几乎铁定能偿还债务，那就很少会产生债务问题，但缺点是经济发展不足。贷款标准宽松，可能会促进经济发展，但之后可能带来严重的债务问题，使已经取得的经济成果化为乌有。
在过严和过松之间达到一个平衡，是很困难的。金融机构在贷款活动中有两对权衡关系会反复出现：风险和回报，利润与市场份额。贷款回报不仅有效率问题，即一笔带来100元收益的1000元贷款显然不如一笔带来60元收益的500元贷款，还有损失问题，因为面临借款人不偿还贷款的风险，不仅是利息，甚至连本金也付诸东流。扩大贷款的规模，可以提高金融机构的市场份额，增加客户数量，这样金融机构才有更多的机会获利，也许是数据沉淀，也许是出售其他产品。但为了进一步增加借款人的数量，必然需要接受违约风险更高的借款申请，这会遇到更大的损失问题。
风险和回报，利润与市场份额，就像经济中的税收效应的拉弗曲线一样。拉弗曲线：税收规模提升，税收收入先增加后减少，因为税收的提高会缩小市场规模。风控要做的便是把曲线a外扩至曲线b，从而给业务带来净收益。
风控决定了利润边界，风控能力也决定了策略的操作空间。
3.风控怎么做
由于信贷同时创造了购买力和债务，因此增加信贷是好是坏，取决于能否把借款用于生产性目的，从而创造出足够多的收入来还本付息。如果能够实现这一点，资源就得到了良好的配置，债权人和债务人都能从中获利。否则，双方都不满意，资源配置很可能就不甚理想。
那消费贷的意义何在？借款用于消费，还能提供普世价值吗？我的理解是，消费贷增强了经济活力，因为一个人的支出对应于另一个人的收入，间接地促进了经济发展。也就是说，消费贷是把借款人用于消费的资金用于商家生产消费品，从而使资源得到了良好的配置。关键在于消费贷的借款人不至于因为该笔债务负担过大而拒绝偿还债务。
借贷人是因为还款能力不足，还是因为没有还款意愿，也即借款人在申请借款之初即无还款打算，这两点就变得至关重要了。这也是风控考虑的重中之重。
当借款人无法履行对贷款人的偿债义务时，这些贷款人就无法履行对其债权人的义务。决策者必须首先解决贷款人的问题。最极端的压力通常发生在高杆杠贷款人身上，其对无法还款的借款人有着高度集中的敞口风险。这些贷款人给整体经济和信誉良好的借款人带来连锁反应的风险也最大。贷款人之前以银行为主，但随着信贷体系日趋活跃，以及互联网行业的高速发展，贷款的市场份额越来越多地朝着其他金融机构倾斜，例如近期上市失败的蚂蚁。所以，请明白这一点，现在风口浪尖上的网贷，借款人是网民，贷款人是蚂蚁这样的金融机构，而债权人一般是银行，因为资金往往来自银行。
请对风险保持敬畏，泡沫在历史上不断地上演。
泡沫形成的一个典型表现是：越来越多的借款被用来还债，导致借款人债务负担不断加剧。这就是多头借贷的成因，而这宏观上看，已经发生在债务周期下降阶段了。在这个阶段，会产生两类损失，一是因借款人无法按期还本付息产生的损失，二是贷款没有被用于支出而对经济活力产生的影响。前者由金融机构承担，一般会对借款人收取更低的定期付款金额即利息，甚至会直接约定债务价值减少即还一部分贷款额，后者则更宏观，带来的影响不容忽视。因而多头借贷也是风控的重中之重。
以上，我们已经从信贷和债务的经济学层面，讲明白了风控的三个重点：还款能力、还款意愿和多头借贷。
这是风控的底层逻辑。
作为风控领域的一线开发人员，我可以明确地跟大家说，这三点也是真实业务当中最关键的要素。
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