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什么是分散式金融(DeFi)?

什么是分散式金融(DeFi)?

去中心化金融(通常称为DeFi)是指从传统的集中式金融系统向以太坊区块链上建立的去中心化技术实现的点对点金融的转变。从借贷平台到稳定币和令牌化BTC,DeFi生态系统已经启动了一个由集成协议和金融工具组成的庞大网络。现在,以太坊智能合约已锁定了价值超过70亿美元的价值,去中心化金融已成为区块链领域最活跃的领域,为个人,开发人员和机构提供了广泛的用例。

“我们与在通用软件基础架构上运行的全球金融业相距不远。”

– ConsenSys全球金融科技联席主管Lex Sokolin

我们的传统金融系统在由中央机构,机构和中介机构管理的集中式基础架构上运行,而分散式金融则由在以太坊区块链的分散式基础架构上运行的代码提供支持。通过在以太坊上部署一成不变的智能合约,DeFi开发人员可以启动财务协议和平台,这些协议和平台可以完全按照编程方式运行,并且任何具有Internet连接的人都可以使用。

DeFi的突破在于,现在可以以法定资产或“现实世界”资产无法使用的方式使用加密资产。去中心化交易所,合成资产和快速贷款是完全新颖的应用程序,只能存在于区块链上。金融基础架构的这种范式转换在风险,信任和机会方面具有许多优势。

去中心化金融有什么好处?

去中心化金融利用以太坊区块链的关键原理来提高金融安全性和透明度,释放流动性和增长机会,并支持集成和标准化的经济体系。

可编程性。高度可编程的智能合约可以自动执行,并可以创建新的金融工具和数字资产。

不变性。跨区块链分散架构的防篡改数据协调可提高安全性和可审计性。

互操作性。以太坊的可组合软件堆栈确保了DeFi协议和应用程序的构建可以相互集成和互补。借助DeFi,开发人员和产品团队可以灵活地在现有协议的基础上进行构建,自定义界面并集成第三方应用程序。因此,人们经常将DeFi协议称为“金钱乐高”。

透明度。在公共以太坊区块链上,每笔交易都会广播给网络上的其他用户并由其验证(注意:以太坊地址是伪匿名的加密密钥)。

围绕交易数据的这种透明度不仅允许进行丰富的数据分析,还可以确保任何用户都可以使用网络活动。以太坊和在其上运行的DeFi协议也使用开放源代码构建,任何人都可以查看,审计和构建。

不允许。与传统金融不同,DeFi的定义是开放,无权限的访问:任何拥有加密钱包和互联网连接的人,无论其地理位置如何,通常不需要任何最低资金,都可以访问基于以太坊的DeFi应用程序。

自我监护。通过使用诸如MetaMask之类的Web3钱包与未经许可的金融应用程序和协议进行交互,DeFi市场参与者始终可以保管其资产并控制其个人数据。

“新经济的基础始于借贷。在2019年,区块链行业在DeFi中启用了这些必要的原语。”

– Codefi全球DeFi产品策略主管,Collin Myers

去中心化金融的用例是什么?

从DAO到综合资产,分散式金融协议为全球用户释放了新的经济活动和机会。下面完整的用例列表证明DeFi不仅仅是新兴的项目生态系统。相反,这是在以太坊上建立与并行服务相对应的并行金融系统的全面和综合的努力,因为它的访问性,弹性和透明性大大提高。

资产管理

使用DeFi协议,您将成为自己的加密货币基金的托管人。诸如MetaMask,Gnosis Safe和Argent之类的加密钱包可以帮助您轻松,安全地与去中心化的应用程序进行交互,以完成从购买,出售和转移加密到赚取数字资产利息的一切工作。在DeFi空间中,您拥有数据:例如,MetaMask以加密的格式在设备上本地存储您的种子短语,密码和私钥,以便只有您才能访问您的帐户和数据。

合规与KYT

在传统金融中,围绕反洗钱(AML)和打击资助恐怖主义(CFT)的合规性依赖于您的了解客户(KYC)准则。在DeFi领域,以太坊的分散式基础架构使下一代合规性分析可以围绕参与地址的行为而不是参与者身份进行。这些知识交易(KYT)机制有助于实时评估风险并防止欺诈和金融犯罪。

DAO

DAO是一个分散的自治组织,根据以太坊区块链上编码的透明规则进行合作,从而消除了对集中式管理实体的需求。DeFi领域中的一些流行协议(例如Maker和Compound)已经启动了DAO,以筹集资金,管理财务运作并将治理权下放给社区。 数据与分析

由于它们在交易数据和网络活动方面的前所未有的透明性,DeFi协议为围绕金融机会和风险管理的数据发现,分析和决策提供了独特的优势。新DeFi应用程序的爆炸性增长刺激了众多工具和仪表板的开发,例如DeFi Pulse和Codefi Data,可帮助用户跟踪DeFi协议中锁定的价值,评估平台风险以及比较收益率和流动性。

衍生品

基于以太坊的智能合约可以创建代币化的衍生产品,其衍生价值来自基础资产的表现,并且交易对手协议以代码形式硬性连接。DeFi衍生产品可以代表现实世界的资产,例如法定货币,债券,大宗商品以及加密货币。

开发人员和基础架构工具

DeFi协议的核心设计原则之一是可组合性,这意味着系统的不同组件可以轻松地连接和互操作。从各种各样的集成DeFi应用程序中可以看出,可组合代码创建了强大的网络效应,社区可以继续在其他人构建的基础上继续发展。许多人将DeFi的开发过程比喻为乐高积木,因此越来越受欢迎的绰号“金钱乐高”。从Truffle的智能合约库到Infura的API套件再到Diligence的安全工具,以太坊开发人员和产品团队现在都可以使用所需的全栈工具和安全集成来构建和启动DeFi协议。

敏捷

分散式交易所(DEX)是无需中央授权即可操作的加密货币交易所,允许用户进行点对点交易并保持对其资金的控制。DEX降低了价格操纵以及黑客和盗窃的风险,因为加密资产永远不会由交易所本身保管。

DEX还使代币项目能够获得流动性,而流动性通常可以与集中交易所相媲美,并且无需支付任何上市费用。就在几年前,项目要花费数百万美元才能在中央交易所上获得代币。

一些交易所实施分散化程度,其中集中式服务器可能托管订单簿和其他功能,但不持有用户的私钥。DeFi领域目前流行的DEX包括AirSwap,Liquality,Mesa,Oasis和Uniswap。

赌博

DeFi的可组合性为产品开发人员释放了将DeFi协议直接构建到各种垂直平台中的机会。基于以太坊的游戏由于其内置的经济性和创新的激励模型,已经成为去中心化金融的流行用例。例如,PoolTogether是一种经审核的无损储蓄彩票,它使用户可以通过存放DAI稳定币来购买数字票,然后将该DAI稳定币汇集在一起​​并借给复合货币市场协议以赚取利息。

身分识别

分散式金融协议与基于区块链的身份系统配对,是一个机会,可以帮助以前被锁定的用户访问真正的全球经济系统。DeFi解决方案可以减少没有额外资金的人的抵押要求,并通过声誉和财务活动等属性(而不是房屋所有权和收入等传统数据点)帮助评估用户的信誉。DeFi space奖励围绕个人识别信息以及开放访问的数据隐私。拥有Internet连接的任何人都可以访问DeFi应用程序,同时保持对其数据和资产的控制。

保险

DeFi仍然是一个新兴的领域,伴随着智能合约错误和违规带来的风险。许多创新的保险替代品已经上市,以帮助用户购买保险并保护自己的财产。例如,诸如Nexus Mutual之类的解决方案提供了智能合约封面,可以防止意外使用智能合约代码。

借贷

对等借贷协议是DeFi生态系统中使用最广泛的一些应用程序。例如,Compound是一种算法性的自主利率协议,它与DeFi平台(包括PoolTogether,Argent和Dharma)整合在一起并构成一长串基础。通过在以太坊上提供利率市场,Compound使用户能够获得他们提供给借贷池的加密货币的利息。复合智能合约会自动匹配借款人和贷方,并根据借款与所提供资产的比率来计算利率。复合是DeFi领域指数机会的一个令人信服的例子:随着越来越多的产品集成了复合协议,即使闲置时,越来越多的加密资产也将能够获得利息。

保证金交易

传统金融中的保证金交易者可以通过从经纪人那里借钱(然后形成贷款抵押品)来利用自己的交易,而DeFi保证金交易则由分散的,非托管的借贷协议(例如Compound和dYdX)提供支持。由于智能合约使传统经纪活动自动化,因此有些人开始提到DeFi生态系统中“自主货币市场”的兴起。

市场

DeFi协议支持一系列在线市场,使用户可以在全球范围内以及点对点交换产品和服务,从自由职业者的编码演出,数字收藏品到现实世界的珠宝和服装,应有尽有。

付款方式

对等支付可以说是DeFi空间和整个区块链生态系统的基本用例。区块链技术经过架构设计,因此用户无需中间人就可以安全,直接地彼此交换加密货币。DeFi支付解决方案正在为资金不足和没有资金的人群创建更开放的经济系统,还帮助大型金融机构简化市场基础设施并更好地为批发和零售客户提供服务。

预测市场

基于区块链的预测市场可以利用人群的智慧,使用户能够根据事件的结果进行投票和交易价值。然后,市场价格成为事件发生可能性的众包指标。预言者,一个流行的DEFI投注平台,提供围绕着选举结果的体育游戏预测市场,经济事件等。

积蓄

通过插入像Compound这样的借贷池协议,许多DeFi应用程序提供的计息账户的收益可以比传统的储蓄账户成倍增长,这取决于与供需有关的动态利率。流行的储蓄应用程序包括Argent,Dharma和PoolTogether,这是一款无损失的储蓄游戏,参与者可以在其中获得全部收益,无论他们是否获胜。

围绕这些创新的储蓄机制展开的一项DeFi活动是“单产农业”。收益耕种是指用户按照不同的流动性协议来移动其闲置的加密资产以最大化回报。围绕DeFi产量农业的狂热刺激不乏模因🍠

稳定币

稳定币是与固定资产或一篮子资产挂钩的任何加密货币,例如法定货币,黄金或其他加密货币。稳定币最初是为了降低加密货币的价格波动并使区块链成为可行的支付解决方案而开发的。现在,它们已在DeFi范围内实现,用于汇款付款,借贷平台,甚至是中央银行数字货币(CBDC)等机构用例。

放样

随着以太坊网络过渡到以太坊2.0的第0阶段的权益证明共识算法,用户将有机会作为验证者或通过权益提供者来抵押其ETH并获得奖励。在Eth2上的抵押类似于带息储蓄账户:抵押者获得利息(奖励)以验证以太坊协议中的区块。

综合资产

与稳定币相关的合成资产是加密资产,可提供对其他资产的敞口,例如黄金,法定货币和加密货币。它们通过锁定在基于以太坊的智能合约中的令牌进行抵押,并带有内置协议和激励机制。例如,Synthetix协议实现了750%的抵押率,这有助于网络吸收价格冲击。

代币化

令牌化是去中心化金融的基础之一,也是以太坊区块链的本机功能。令牌不仅为网络提供了动力,而且还释放了各种经济可能性。简单来说,令牌是在区块链上创建,发行和管理的数字资产。令牌被设计为安全且可立即转让,并且可以使用一系列内置功能进行编程。从代表分散属性的房地产安全令牌到激励特定应用程序使用的特定于平台的令牌,基于以太坊的令牌已成为全世界用户访问,交易和存储价值的安全和数字替代品。

贸易

DeFi领域的交易涵盖了一系列活动,从衍生品交易到保证金交易再到代币掉期,交易发生在一个不断增长的,集成的交易所,流动性池和市场网络中。分散交易平台上的加密货币交易者受益于较低的交易费用,更快的交易结算以及资产的完全托管。到2020年7月,去中心化交易所的交易量超过40亿美元。

资源资源

报告书

以太坊DeFi报告– 2020年第二季度:包裹比特币,进行耕种,以及流行的DeFi协议(如Compound,Uniswap和MakerDAO)的性能

以太坊DeFi报告– 2020年第一季度: DeFi生态系统如何响应COVID-19和全球市场冲击,以及2020年剩余时间的前景。

DeFi用户研究报告:用户习惯,动机和痛点,并分析DeFi如何将区块链主流化为世界各地的人们。

网络研讨会

令牌化简介:了解基于区块链的令牌化背后的核心概念,并与我们的令牌协议专家一起探索实际应用。

金融的未来:数字资产和DeFi:发现宏观金融和技术趋势,这些趋势引发了去中心化金融的指数式增长。

如何设置和运行以太坊节点:与Infura的基础架构专家一起学习如何扩展自己的节点

文章

100多个项目开拓性的去中心化金融

2019年是DeFi的一年(以及为什么2020年也会如此

稳定币状况2019

分散式交易所与集中式交易所

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