基金是什么
基金本意是一种组织大家把钱一起,请一位专业人士帮我们打理的一种间接投资。他的特点:更专业;更分散,同样的钱,投资多个产品,风险分担;更独立,基金作为一个独立主体,需要单独核算;
公募基金
发行方必须持有公募基金牌照,认证了发行方的可靠。 公募基金降低了投资门槛 标准的操作准则,信息披露比较全面标准,操作透明 公募基金相对比较靠谱 公募基金大部分投资国内市场
基金分类
投资方向
货币基金、股票基金、债券基金、混合基金
- 货币基金,流动性强,一般不会亏损,收益率高于活期存款
- 债券基金,包括国债,金融债,企业债
- 股票基金,根据基金投资风格区分,基金也会根据投资人投资理念,基金经理变动而变动
- 混合基金,根据不同比例类型基金进行混合
基金根据地区
可以分为国内市场,和国外市场
- QDII基金,合格境内机构投资者,我们可以委托其投资境外资产
- 香港互认基金,香港可以购买内陆基金,内陆人也可以购买香港基金
根据投资理念
将基金分为被动基金和主动基金 被动基金一般指指数基金,投资水准比较稳定,和基金经理无关 主动基金,由基金经理主动来选股选债,因此选好的基金经理是关键
基金会不会跑路
首先,关于这点可以放心
- 公募基金管理机构资格认证,才能管理基金。
- 基金公司可以破产,但是19年来还从未出现破产,基金也有托管机制保护
- 基金管理会收取管理费用 费用详情可以在基金主页或基金说明书查看
- 基金也是托管在银行等托管机构进行管理,托管机构也需要收取托管费,每年总基金的0.1%~0.2%
- 基金销售渠道,除了基金公司直接销售,还有基金待销渠道 待销机构的钱也是直接放到银行中托管 如果待销机构倒闭了,可以将基金转托运,从一个机构转到另一个机构即可
基金的一生
- 基金推出前,需要基金公司精心筹备,证监会审核批准
- 和我们相关的基金操作环节 募集期:认购,基金发行前一般比正式成立基金价格低一点;最长3个月认购,不能撤销。 存续期:申购/赎回/分红,这些操作都会产生费用;一般持有时间越长,赎回费用越低。 清盘期:强制赎回,基金清盘会按照基金净值退钱
基金场内外交易
场外交易
场外交易就是厂家直销,我们直接和基金公司买卖;
- 场外交易渠道
场内交易
那么场内基金就是指可以在交易所内交易的基金,买卖它们和买卖股票类似。 只有部分基金可以场内交易 LOF基金、ETF基金、分级基金、封闭基金等
- LOF基金,上市型开放式基金 可以同时在场内场外交易的基金
- ETF基金,全称是交易型开放式指数基金,都是被动型指数基金,比如沪深300指数基金。ETF实物进行申购赎回基金,意思是需要用股票来生购赎回,交易至少30万起。
场内场外按交易的差别
一般来说,资金量大的时候,产内交易更便宜,资金量少的时候场内交易更划算。 场内交易每笔至少100份额,不支持定投- 场内外价差要注意
查看基金信息
- 基金名字
- 基金资产比例,货币型、债券型、股票型、混合型来判断基金所属
- 查看基金前10大持仓比例
- 净值估算 单位净值:交易赎回后都是按照单位净值估算的 累计净值:在单位净值上,加上基金此前分红派息的内容 估算净值:根据最近报告中的持仓信息,计算出的实时估算净值,可以依据判断基金涨跌现象
基金交易时间
- 大部分是按T+1交易制度安排的,T指的是交易日,每天下午3点计算。 3点前按当天价格计算,3点后按下一个交易日价格计算
- 交易费用,在基金净值中扣除,赎回费;基金持有时间越长,赎回费用约低。
如何低买高卖
- 折纸法:寻找合理估值线,穿越牛市熊市,至少是7年甚至10年,计算平均方法取折纸中线。寻找距今5年或10年主要指数的市盈率平均数/中位数,工具网站:理杏仁
- 再折纸,低估区、合理区、高估区;没有明确的规定标准,比如将市盈率为10,偏离市盈率10%为高估或地区
- 折纸方法三:更细的划分估值区域,分成极度低估区、低估区、持有区、高估区和极度高估区。每个区域持仓比例不同
买卖基金锦囊
一:3个时候,巴菲特提出的建议,你该卖基金了:过于高估时、基本面恶化、更好的选择 二:严格遵守你的投资绿纪律,不要追涨杀跌,折纸法的判断 三:多一点耐心,长期投资投资策略,中国市场是牛短熊长,最难的其实不是投资策略,是坚持
挑选优秀的主动基金
挑选工具,晨星网
初步筛选,缩小选择范围
打开晨星网,基金工具 选定基金类型
筛选基金规模
基金规模太小太大都不好,通常筛选范围在10~100亿规模
与同类平均业绩比较
设置筛选标准,业绩回报在平均线之上的
例如
查询得到基金
接下来我们挑选几个基金来对比用好参数指标,详细对比
5个步骤,优中选优
- 标准差,标准差越小,偏离幅度越小
- 贝塔系数,用来反映基金业绩相对市场波动性,贝塔系数越小越稳定
- 阿尔法系数,代表基金能在多大程度上跑赢市场
- 夏普比率,代表基金每多承担一份风险,可以多拿到几分报酬。夏普比率越高越好,综合能力越强
- 现任基金水平高低,基金经理任期时间越长越好
- 看基金持仓,别重复,投资多只基金,持仓不要重复;投资多只基金,持仓不要重复
定期回顾,更新换代
我们任然需要定期回顾每支基金,按照之前的方法重新挑选一次
债券基金
债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金,它通过集中众多投资者的资金,对债券进行组合投资,寻求较为稳定的收益。
债券基金几种分类
- 纯债基金,只投资债券,波动小,收益稳定
- 债券配股票,普通的债券基金,投资债券和基金,风险居中
- 股债双重性,可转债券基金,在一定条件下可以转成基金,风险比较大
如何挑选债券基金
- 打开晨星网,初步筛选
- 规模选择在5~50亿之间
- 业绩选择在平均之上
- 用参数指标进行对比
杠杆率,债券比例超过100%,说明加了杠杆,杠杆率越大,风险越大,收益也越大 选择大基金公司,整体实力强,要靠谱一些
定投基金
- 定投是一种投资方式,在固定的时间,投入固定金额到一只基金中。 微笑曲线,这种趋势适合定投收益比一次性投资好很多。特点,熊长牛短,适合A股市场,可以起到分散风险作用
- 定投需要坚持,长期
- 基金定投有越低越买的说法
- 定投也不是越长越好,尽量避免牛市后定投
- 如何判断定投截止时间: 分期赎回(保守赎回) 赎回一半(激进赎回)
- 将投资基金 与 债券/货币基金 之间互相转换 定投如何实操呢
定投金额
太少和太多都不适合,具体定投多少,需要问自己,定投是否满足
- 定投开始时点,要避开牛市
- 坚持时间较长,一般要在5年以上,甚至更长
- 定投用smart原则
- 估计长期投资收益率
- 运用PMT公式,计算每个月定投金额
定投频率
定投频率对收益的影响非常小,所以定投按月投就可以了
定投的加成方法
- 大跌时候,提前进行下一个月定投,手工定投,下个月就不用投了
- 追加按照自己的标准,比如大跌5%定投一次,千万不要一跌就买
- 智能定投逻辑: 大跌增大投资金额 大涨减少投资金额 小跌小涨不改变金额
- 有点公司均线定投,就是将某一段时间的收盘价格只和➗对应的时间周期,也是本着高点少买,低点多买
- 最重要的是选好基金,长期投资
如何管理基金
单只基金如何计算收益
- 考虑到时间因素的收益率 XIRR计算工具(网上应该有)
统筹所有投资
用表格计算
- 记录申购
- 记录赎回
- 记录分红
- 记录拆分,就是将基金净值重归为1元,份额会变多,但是整体投资额不会变
- 资金汇总