基金是什么
基金本意是一种组织大家把钱一起，请一位专业人士帮我们打理的一种间接投资。他的特点：更专业；更分散，同样的钱，投资多个产品，风险分担；更独立，基金作为一个独立主体，需要单独核算；
公募基金
发行方必须持有公募基金牌照，认证了发行方的可靠。 公募基金降低了投资门槛 标准的操作准则，信息披露比较全面标准，操作透明 公募基金相对比较靠谱 公募基金大部分投资国内市场
基金分类
投资方向
货币基金、股票基金、债券基金、混合基金
- 货币基金，流动性强，一般不会亏损，收益率高于活期存款
- 债券基金，包括国债，金融债，企业债
- 股票基金，根据基金投资风格区分，基金也会根据投资人投资理念，基金经理变动而变动
- 混合基金，根据不同比例类型基金进行混合
基金根据地区
可以分为国内市场，和国外市场
- QDII基金，合格境内机构投资者，我们可以委托其投资境外资产
- 香港互认基金，香港可以购买内陆基金，内陆人也可以购买香港基金
根据投资理念
将基金分为被动基金和主动基金 被动基金一般指指数基金，投资水准比较稳定，和基金经理无关 主动基金，由基金经理主动来选股选债，因此选好的基金经理是关键
基金会不会跑路
首先，关于这点可以放心
- 公募基金管理机构资格认证，才能管理基金。
- 基金公司可以破产，但是19年来还从未出现破产，基金也有托管机制保护
- 基金管理会收取管理费用 费用详情可以在基金主页或基金说明书查看
- 基金也是托管在银行等托管机构进行管理，托管机构也需要收取托管费，每年总基金的0.1%~0.2%
- 基金销售渠道，除了基金公司直接销售，还有基金待销渠道 待销机构的钱也是直接放到银行中托管 如果待销机构倒闭了，可以将基金转托运，从一个机构转到另一个机构即可
基金的一生
- 基金推出前，需要基金公司精心筹备，证监会审核批准
- 和我们相关的基金操作环节 募集期：认购，基金发行前一般比正式成立基金价格低一点；最长3个月认购，不能撤销。 存续期：申购/赎回/分红，这些操作都会产生费用；一般持有时间越长，赎回费用越低。 清盘期：强制赎回，基金清盘会按照基金净值退钱
基金场内外交易
场外交易
场外交易就是厂家直销，我们直接和基金公司买卖；
- 场外交易渠道
场内交易
那么场内基金就是指可以在交易所内交易的基金，买卖它们和买卖股票类似。 只有部分基金可以场内交易 LOF基金、ETF基金、分级基金、封闭基金等
- LOF基金，上市型开放式基金 可以同时在场内场外交易的基金
- ETF基金，全称是交易型开放式指数基金，都是被动型指数基金，比如沪深300指数基金。ETF实物进行申购赎回基金，意思是需要用股票来生购赎回，交易至少30万起。
场内场外按交易的差别
- 场内外价差要注意
查看基金信息
- 基金名字
- 基金资产比例，货币型、债券型、股票型、混合型来判断基金所属
- 查看基金前10大持仓比例
- 净值估算 单位净值：交易赎回后都是按照单位净值估算的 累计净值：在单位净值上，加上基金此前分红派息的内容 估算净值：根据最近报告中的持仓信息，计算出的实时估算净值，可以依据判断基金涨跌现象
基金交易时间
- 大部分是按T+1交易制度安排的，T指的是交易日，每天下午3点计算。 3点前按当天价格计算，3点后按下一个交易日价格计算
- 交易费用，在基金净值中扣除，赎回费；基金持有时间越长，赎回费用约低。
如何低买高卖
- 折纸法：寻找合理估值线，穿越牛市熊市，至少是7年甚至10年，计算平均方法取折纸中线。寻找距今5年或10年主要指数的市盈率平均数/中位数，工具网站：理杏仁
- 再折纸，低估区、合理区、高估区；没有明确的规定标准，比如将市盈率为10，偏离市盈率10%为高估或地区
- 折纸方法三:更细的划分估值区域，分成极度低估区、低估区、持有区、高估区和极度高估区。每个区域持仓比例不同
买卖基金锦囊
一：3个时候，巴菲特提出的建议，你该卖基金了：过于高估时、基本面恶化、更好的选择 二：严格遵守你的投资绿纪律，不要追涨杀跌，折纸法的判断 三：多一点耐心，长期投资投资策略，中国市场是牛短熊长，最难的其实不是投资策略，是坚持
挑选优秀的主动基金
挑选工具，晨星网
初步筛选，缩小选择范围
打开晨星网，基金工具 选定基金类型
筛选基金规模
基金规模太小太大都不好，通常筛选范围在10~100亿规模
与同类平均业绩比较
设置筛选标准，业绩回报在平均线之上的
例如
查询得到基金
用好参数指标，详细对比
5个步骤，优中选优
- 标准差，标准差越小，偏离幅度越小
- 贝塔系数，用来反映基金业绩相对市场波动性，贝塔系数越小越稳定
- 阿尔法系数，代表基金能在多大程度上跑赢市场
- 夏普比率，代表基金每多承担一份风险，可以多拿到几分报酬。夏普比率越高越好，综合能力越强
- 现任基金水平高低，基金经理任期时间越长越好
- 看基金持仓，别重复，投资多只基金，持仓不要重复；投资多只基金，持仓不要重复
定期回顾，更新换代
我们任然需要定期回顾每支基金，按照之前的方法重新挑选一次
债券基金
债券基金是一种以债券为投资对象的证券投资基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。
债券基金几种分类
- 纯债基金，只投资债券，波动小，收益稳定
- 债券配股票，普通的债券基金，投资债券和基金，风险居中
- 股债双重性，可转债券基金，在一定条件下可以转成基金，风险比较大
如何挑选债券基金
- 打开晨星网，初步筛选
- 规模选择在5~50亿之间
- 业绩选择在平均之上
- 用参数指标进行对比
杠杆率，债券比例超过100%，说明加了杠杆，杠杆率越大，风险越大，收益也越大 选择大基金公司，整体实力强，要靠谱一些
定投基金
- 定投是一种投资方式，在固定的时间，投入固定金额到一只基金中。 微笑曲线，这种趋势适合定投收益比一次性投资好很多。特点，熊长牛短，适合A股市场，可以起到分散风险作用
- 定投需要坚持，长期
- 基金定投有越低越买的说法
- 定投也不是越长越好，尽量避免牛市后定投
- 如何判断定投截止时间： 分期赎回（保守赎回） 赎回一半(激进赎回)
- 将投资基金 与 债券/货币基金 之间互相转换 定投如何实操呢
定投金额
太少和太多都不适合，具体定投多少，需要问自己，定投是否满足
- 定投开始时点，要避开牛市
- 坚持时间较长，一般要在5年以上，甚至更长
- 定投用smart原则
- 估计长期投资收益率
- 运用PMT公式，计算每个月定投金额
定投频率
定投频率对收益的影响非常小，所以定投按月投就可以了
定投的加成方法
- 大跌时候，提前进行下一个月定投，手工定投，下个月就不用投了
- 追加按照自己的标准，比如大跌5%定投一次，千万不要一跌就买
- 智能定投逻辑： 大跌增大投资金额 大涨减少投资金额 小跌小涨不改变金额
- 有点公司均线定投，就是将某一段时间的收盘价格只和➗对应的时间周期，也是本着高点少买，低点多买
- 最重要的是选好基金，长期投资
如何管理基金
单只基金如何计算收益
- 考虑到时间因素的收益率
XIRR计算工具（网上应该有）
统筹所有投资
用表格计算
- 记录申购
- 记录赎回
- 记录分红
- 记录拆分，就是将基金净值重归为1元，份额会变多，但是整体投资额不会变
- 资金汇总
